過去的2010年是國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)“極其復(fù)雜”的一年，是我國(guó)實(shí)施“十一五”規(guī)劃的最后一年，是繼續(xù)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊，為加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變打好基礎(chǔ)的關(guān)鍵一年。這一年，在黨中央、國(guó)務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，我國(guó)順利實(shí)施了積極的財(cái)政政策，在財(cái)政部黨組的直接指導(dǎo)下，全國(guó)財(cái)政金融和外國(guó)政府貸款管理工作取得了突出的成績(jī)，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。回顧過去成績(jī)喜人，展望未來任重道遠(yuǎn)。為確保2011年宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，2010年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出，要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策，發(fā)揮財(cái)政政策在穩(wěn)定增長(zhǎng)、改善結(jié)構(gòu)、調(diào)節(jié)分配、促進(jìn)和諧等方面的作用。為扎實(shí)做好2011年工作，必須認(rèn)清國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)、立足“十二五”全局，以科學(xué)發(fā)展為主題，以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式為主線，把握主要矛盾、勇于改革創(chuàng)新，在國(guó)家實(shí)施“十二五”規(guī)劃的開局之年，努力推動(dòng)財(cái)政金融和外國(guó)政府貸款管理工作再上新臺(tái)階。

    一、認(rèn)清國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)：美國(guó)“量化寬松”政策和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)“輪番”沖擊全球經(jīng)濟(jì)，國(guó)際金融危機(jī)的影響依然深遠(yuǎn)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步履維艱

    2010年以來，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)“緩慢復(fù)蘇”態(tài)勢(shì)，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)比較脆弱，面臨的不確定、不穩(wěn)定因素較多，尤其是在美國(guó)“量化寬松”貨幣政策和歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的“輪番”沖擊下，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程更加嚴(yán)峻、曲折。從下一階段走勢(shì)看，“發(fā)達(dá)國(guó)家滯、新興國(guó)家脹”的兩極格局可能進(jìn)一步分化，“量化寬松”和“財(cái)政緊縮”將成為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的年度主題，“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”和“通貨膨脹”則可能成為新興經(jīng)濟(jì)體的年度特征。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體之間的“利益博弈”，將推動(dòng)國(guó)際金融危機(jī)不斷向縱深發(fā)展，金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響也將變得更加深遠(yuǎn)而復(fù)雜。

    （一）美國(guó)為刺激經(jīng)濟(jì)重啟“量化寬松”貨幣政策，但可能給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

    1. 美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢而脆弱，增長(zhǎng)動(dòng)力不足是最大隱憂?？傮w來看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)處于復(fù)蘇軌道，但數(shù)月來經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總是喜憂參半，顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的脆弱性和復(fù)蘇進(jìn)程的長(zhǎng)期性。特別是高失業(yè)率和通縮風(fēng)險(xiǎn)始終困擾美國(guó)經(jīng)濟(jì)，自全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，失業(yè)率始終在9.5—10%的高位徘徊，而且大量的失業(yè)都是結(jié)構(gòu)性的，短期內(nèi)難以消除，產(chǎn)能閑置等因素也使美國(guó)的通脹率一路走低，這些最終都將影響企業(yè)信心、居民消費(fèi)和信貸，給經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來下行風(fēng)險(xiǎn)。究其原因，主要是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足：一是舊的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力短期內(nèi)難以重振。房地產(chǎn)和金融業(yè)曾經(jīng)是美國(guó)的兩大支柱產(chǎn)業(yè)，但目前，金融業(yè)的次貸風(fēng)險(xiǎn)仍未充分暴露；受止贖風(fēng)潮的影響，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)也持續(xù)低迷，預(yù)計(jì)幾年內(nèi)都難以恢復(fù)。二是短期內(nèi)難以發(fā)現(xiàn)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。從目前的情況看，低碳、新能源以及物聯(lián)網(wǎng)等被美國(guó)政府寄予厚望的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，短期內(nèi)還無法成為支撐美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的主要?jiǎng)恿Α?/p>

    2．美國(guó)試圖用“量化寬松”政策刺激經(jīng)濟(jì)，但可能難有大的作為。自金融危機(jī)以來，美國(guó)財(cái)政赤字屢創(chuàng)新高，擴(kuò)大財(cái)政刺激政策空間有限，同時(shí)，共和黨在中期選舉后掌控了眾議院，反對(duì)政府進(jìn)一步擴(kuò)大赤字，因此，美國(guó)政府只能依靠貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。2010年11月，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將新增購(gòu)買6000億美元的美國(guó)國(guó)債，拉開了第二輪“量化寬松”貨幣政策的序幕。但從美國(guó)實(shí)施第一輪“量化寬松”政策刺激經(jīng)濟(jì)的效果來看，由于美國(guó)已有陷入“流動(dòng)性陷阱”的可能，實(shí)施“量化寬松”政策在降低社會(huì)融資成本、促進(jìn)生產(chǎn)和投資方面難有大的作為。

    3．美國(guó)實(shí)施“量化寬松”政策的負(fù)面溢出效應(yīng)，可能會(huì)給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。如上所述，如果“量化寬松”在刺激經(jīng)濟(jì)上作用輕微，就必然有其他原因讓美聯(lián)儲(chǔ)甘愿冒著遠(yuǎn)期通脹預(yù)期加劇的風(fēng)險(xiǎn)，決定重啟“量化寬松”。事實(shí)上，“量化寬松”將會(huì)增大美元貶值壓力，從而刺激出口增長(zhǎng)，在目前美國(guó)缺乏新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的大背景下，這或許才是其重啟“量化寬松”的主要目的。因此，美國(guó)重啟“量化寬松”政策一出，就立即引起德國(guó)、俄羅斯等眾多國(guó)家的擔(dān)憂和不滿，批評(píng)美國(guó)干預(yù)匯率、“以鄰為壑”。除此之外，更多的國(guó)家是對(duì)全球流動(dòng)性泛濫表示擔(dān)憂。因?yàn)槊绹?guó)是全球最主要的儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)，它的貨幣政策直接影響全球流動(dòng)性狀況，如果它不承擔(dān)起維護(hù)全球流動(dòng)性平穩(wěn)增長(zhǎng)的責(zé)任，就會(huì)給全球經(jīng)濟(jì)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。特別是目前世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)都較為脆弱，美國(guó)實(shí)施“量化寬松”政策的負(fù)面溢出效應(yīng)將會(huì)客觀上阻礙各國(guó)的復(fù)蘇進(jìn)程。

    （二）歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的根源是歐盟內(nèi)在的制度缺陷，預(yù)計(jì)短期內(nèi)難以得到有效解決

    1. 2010年是歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)發(fā)端并且擴(kuò)散的一年。自2009年12月惠譽(yù)公司下調(diào)希臘主權(quán)信用評(píng)級(jí)以來，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)不斷發(fā)展演化。2010年4月，希臘債務(wù)危機(jī)爆發(fā)；2010年11月，愛爾蘭債務(wù)危機(jī)爆發(fā)。雖然歐盟和國(guó)際貨幣基金組織對(duì)希臘和愛爾蘭都進(jìn)行了救助，還專門制訂了“歐洲金融穩(wěn)定安排”，但市場(chǎng)仍然對(duì)歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的進(jìn)一步發(fā)展持悲觀態(tài)度，導(dǎo)致葡萄牙、西班牙和意大利等國(guó)的國(guó)債收益率大幅上升。目前，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)仍有進(jìn)一步擴(kuò)散的趨勢(shì)。葡萄牙、西班牙等政府均表示，如果國(guó)債收益率持續(xù)高位，他們極有可能因融資困難而步希臘和愛爾蘭的后塵，向國(guó)際貨幣基金組織和歐盟申請(qǐng)?jiān)?/p>

    2. 歐盟的制度缺陷是導(dǎo)致歐債危機(jī)的內(nèi)在原因，短期內(nèi)難以化解。從表面上看，國(guó)際金融危機(jī)是歐債危機(jī)的外部誘因，但從深層次看，歐盟內(nèi)在的結(jié)構(gòu)性問題才是引發(fā)歐債危機(jī)的根本矛盾。一是歐元區(qū)財(cái)政和貨幣政策的不統(tǒng)一是歐債危機(jī)暴露出的核心矛盾。目前，歐元區(qū)實(shí)行統(tǒng)一的貨幣政策，而財(cái)政政策則由成員國(guó)自主決定，這種不一致的后果是：貨幣政策的統(tǒng)一使歐元區(qū)國(guó)家在面臨經(jīng)濟(jì)問題時(shí)，只能使用財(cái)政刺激手段，最終造成財(cái)政赤字過高和政府債臺(tái)高筑。二是成員國(guó)的“高福利”等問題是引發(fā)歐債危機(jī)的社會(huì)原因。比如，希臘實(shí)行“從搖籃到墳?zāi)埂钡母吒＠w系，導(dǎo)致剛性的社保支出居高不下，財(cái)政“入不敷出”。歐盟內(nèi)在的制度缺陷不可能馬上得到解決，成員國(guó)自身的社會(huì)矛盾也不可能立即得到化解。因此，雖然目前歐盟和國(guó)際貨幣基金組織已經(jīng)對(duì)希臘和愛爾蘭實(shí)施了資金救助，但這種短期援助不能解決其內(nèi)在的結(jié)構(gòu)性問題，援助附帶的財(cái)政緊縮條款甚至可能進(jìn)一步惡化債務(wù)國(guó)的經(jīng)濟(jì)和債務(wù)狀況，這一矛盾同樣適用于其他債務(wù)負(fù)擔(dān)較重的歐元區(qū)國(guó)家，歐債危機(jī)仍然可能繼續(xù)蔓延和惡化。長(zhǎng)期來看，不排除個(gè)別國(guó)家發(fā)生違約的極端情況。

    3. 為應(yīng)對(duì)可能蔓延至更多國(guó)家的債務(wù)危機(jī)，歐盟可能會(huì)采取“量化寬松”等手段，給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來不利影響?？傮w來看，歐盟經(jīng)濟(jì)也已進(jìn)入復(fù)蘇軌道，但其復(fù)蘇進(jìn)程受到兩大問題困擾：一是失業(yè)率持續(xù)高位。2010年以來，歐元區(qū)的失業(yè)率一直處于10%的高位，勢(shì)必影響居民消費(fèi)和企業(yè)投資。二是財(cái)政刺激力度下降。歐債危機(jī)使市場(chǎng)高度關(guān)注歐洲的財(cái)政可持續(xù)性問題，歐洲各國(guó)不得不提早出臺(tái)財(cái)政緊縮計(jì)劃，財(cái)政對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激力度將大幅降低。因此，為應(yīng)對(duì)可能蔓延至更多國(guó)家的債務(wù)危機(jī)，歐洲央行可能借鑒美聯(lián)儲(chǔ)“量化寬松”的政策經(jīng)驗(yàn)，通過加大購(gòu)買歐元區(qū)國(guó)債規(guī)模的方式，幫助歐元區(qū)有關(guān)國(guó)家渡過難關(guān)，進(jìn)而帶來歐元進(jìn)一步貶值、全球流動(dòng)性進(jìn)一步泛濫等等。

    （三）新興經(jīng)濟(jì)體的國(guó)際經(jīng)濟(jì)和政治地位不斷上升，但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程將面臨發(fā)達(dá)國(guó)家的制約

    1. 新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇，在世界經(jīng)濟(jì)和政治格局中扮演越來越重要的角色。從21世紀(jì)初開始，新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速反超發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)成為不爭(zhēng)的事實(shí)，尤其是2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來，新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇。2009年，按購(gòu)買力平價(jià)測(cè)算，新興經(jīng)濟(jì)體占全球GDP的份額上升至52%，首次超越發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，并且取代發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎。與此同時(shí)，隨著新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)地位的提升，其政治地位也有所改善。不但二十國(guó)集團(tuán)峰會(huì)正在逐步取代七國(guó)集團(tuán)會(huì)議成為解決全球問題的重要平臺(tái)，而且在國(guó)際貨幣基金組織份額改革中，發(fā)達(dá)國(guó)家將向新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移超過6%的份額，“金磚四國(guó)”均進(jìn)入前十名?？梢哉f，在國(guó)際金融危機(jī)的劇烈沖擊下，世界經(jīng)濟(jì)和政治格局正在加速調(diào)整，新興經(jīng)濟(jì)體在世界經(jīng)濟(jì)和政治格局中扮演越來越重要的角色。

    2. 發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)了全球貨幣發(fā)行和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，給新興經(jīng)濟(jì)體的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。雖然新興經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)出良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但全球貨幣發(fā)行的主動(dòng)權(quán)和結(jié)構(gòu)調(diào)整的話語權(quán)仍然掌握在發(fā)達(dá)國(guó)家的手上，這已成為制約新興經(jīng)濟(jì)體長(zhǎng)期快速發(fā)展的關(guān)鍵因素。首先，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體為自身利益超發(fā)貨幣，使新興經(jīng)濟(jì)體被迫承受資產(chǎn)泡沫和通脹壓力。2010年前11個(gè)月，俄羅斯居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)同比增幅達(dá)到7%，印度已經(jīng)增至8.7%，巴西同期也增至5.3%；與之形成鮮明對(duì)比的是，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體物價(jià)趨于平穩(wěn)，有的甚至處于通縮邊緣，如2010年11月美國(guó)核心居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)同比僅為0.8%，連續(xù)數(shù)月低于1—2%的政策目標(biāo)值，亟需用寬松貨幣政策應(yīng)對(duì)通貨緊縮。由于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體掌握了全球貨幣發(fā)行的主導(dǎo)權(quán)，新興經(jīng)濟(jì)體只能被迫面臨日益“寬松”的市場(chǎng)環(huán)境，國(guó)內(nèi)通脹壓力不斷增大，而且熱錢涌入還加劇了資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)，威脅金融安全。其次，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體為擴(kuò)大出口要求糾正外部失衡，使新興經(jīng)濟(jì)體面臨被動(dòng)調(diào)整的巨大壓力。以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家為擴(kuò)大本國(guó)外需，意圖將國(guó)際金融危機(jī)歸咎于所謂的“由出口導(dǎo)向型國(guó)家主導(dǎo)的外部經(jīng)濟(jì)失衡”，從而迫使這些以出口為導(dǎo)向的新興市場(chǎng)國(guó)家被動(dòng)接受結(jié)構(gòu)調(diào)整，為發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇“埋單”。

    最為典型的事件就是，二十國(guó)集團(tuán)首爾峰會(huì)召開前夕，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納就曾經(jīng)提出為一國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目盈余或赤字設(shè)置上限的建議，即該國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目盈余或赤字占GDP的比重不得超過4%。二十國(guó)集團(tuán)首爾峰會(huì)上，美國(guó)的此項(xiàng)建議遭到普遍反對(duì)，經(jīng)相互妥協(xié)，各國(guó)達(dá)成共識(shí)，決定制定一套指標(biāo)體系來甄別外部過度失衡，此項(xiàng)工作將在2011年二十國(guó)集團(tuán)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議上討論。事實(shí)上，外部失衡問題是涉及我國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體發(fā)展權(quán)利和增長(zhǎng)空間的敏感話題，是美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家繼匯率問題之后，又一個(gè)遏制我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政治工具。因此，必須密切關(guān)注此事的進(jìn)展情況，并且要積極思考如何把被動(dòng)調(diào)整壓力轉(zhuǎn)化為主動(dòng)調(diào)整動(dòng)力。

    二、把握國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)：受外部沖擊和自身矛盾的雙重影響，處理好“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、抑通脹”之間的關(guān)系，將成為當(dāng)前及今后幾年經(jīng)濟(jì)金融工作的重中之重

    2010年，面對(duì)復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，黨中央、國(guó)務(wù)院堅(jiān)定不移地繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，并更加注重宏觀調(diào)控的靈活性和針對(duì)性，從而實(shí)現(xiàn)了全年宏觀經(jīng)濟(jì)金融的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。從目前國(guó)內(nèi)外的情況看，受外部環(huán)境沖擊和內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，2011年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)存在“價(jià)格上漲、增速放緩”的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)宏觀調(diào)控面臨的內(nèi)外部環(huán)境將更為復(fù)雜、形勢(shì)將更為嚴(yán)峻。

    （一）發(fā)達(dá)國(guó)家“量化寬松”和“貿(mào)易保護(hù)”政策，將沖擊和影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展

    1.發(fā)達(dá)國(guó)家新一輪“量化寬松”政策，給我國(guó)帶來較大的資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹壓力。美國(guó)、歐元區(qū)、英國(guó)和日本是最主要的儲(chǔ)備貨幣發(fā)行主體，全球貨幣發(fā)行的主動(dòng)權(quán)由他們掌握。通過第一輪“量化寬松”政策，美國(guó)已經(jīng)超發(fā)了大量貨幣，2009年美國(guó)廣義貨幣增速為3.4%，同期美國(guó)GDP增速僅為－1.7%，全球GDP增速僅為－0.6%，全球流動(dòng)性已呈現(xiàn)過剩局面。在美國(guó)第二輪“量化寬松”政策的引領(lǐng)下，英國(guó)和日本都宣布維持“量化寬松”政策不變，有跡象表明歐洲央行也在暗暗跟進(jìn)。日前，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克更是暗示說，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然面臨高失業(yè)和通縮風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)可能啟動(dòng)第三輪“量化寬松”。在全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)“發(fā)達(dá)國(guó)家滯，新興國(guó)家脹”的兩極格局下，國(guó)際熱錢勢(shì)必向以我國(guó)為首的新興經(jīng)濟(jì)體積聚，并推動(dòng)國(guó)際大宗商品漲價(jià)，給我國(guó)帶來資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)、輸入性通貨膨脹等。近期，我國(guó)外匯占款已經(jīng)表現(xiàn)出異常，2010年10月新增外匯占款5190億元，創(chuàng)2008年4月以來新高，熱錢加速流入的跡象較為明顯；11月新增外匯占款3196億元，雖然環(huán)比下降4%但總額仍處高位，反映出我國(guó)前期出臺(tái)的一系列防熱錢政策已初顯成效，但阻擊熱錢的任務(wù)依然艱巨。

    2. 美元和歐元的“輪番”貶值，給我國(guó)出口增長(zhǎng)帶來巨大壓力。2010年以來，受美國(guó)“量化寬松”政策和歐洲債務(wù)危機(jī)的影響，美元和歐元“輪番”貶值，有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年全年，人民幣對(duì)美元升值3.1%左右，人民幣對(duì)歐元升值11%左右。美元和歐元“輪番”貶值，給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來諸多負(fù)面影響。一是沖擊出口增長(zhǎng)。歐盟和美國(guó)分別是我國(guó)第一和第二大貿(mào)易伙伴，美元和歐元“輪番”貶值使我國(guó)出口受到較大影響。自2010年下半年以來，我國(guó)出口同比增速呈現(xiàn)明顯的下滑趨勢(shì)，其中不乏美元和歐元貶值的因素。二是加大外匯儲(chǔ)備管理難度。美元和歐元是世界第一和第二大儲(chǔ)備貨幣，我國(guó)外匯儲(chǔ)備也以美元和歐元資產(chǎn)為主，歐元和美元的“輪番”貶值，不但使我國(guó)外匯儲(chǔ)備出現(xiàn)賬面虧損，而且加大了我國(guó)外匯儲(chǔ)備幣種管理的難度。

    3. 發(fā)達(dá)國(guó)家“急于”通過擴(kuò)大外需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使我國(guó)對(duì)外貿(mào)易環(huán)境不斷惡化。目前，歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，經(jīng)濟(jì)矛盾凸顯，再加上國(guó)內(nèi)政治壓力，使他們?cè)跊]有找到新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)的情況下，急于通過擴(kuò)大外需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。一是貿(mào)易保護(hù)主義盛行。截至2010年7月，美國(guó)對(duì)華已裁決正在實(shí)施的貿(mào)易救濟(jì)產(chǎn)品多達(dá)80種，歐盟也多達(dá)59種。2010年上半年，美國(guó)一共發(fā)起4項(xiàng)貿(mào)易救濟(jì)措施，全部針對(duì)中國(guó)產(chǎn)品。二是貨幣競(jìng)爭(zhēng)性貶值苗頭顯現(xiàn)。除去美元和歐元的“輪番”貶值不談，部分國(guó)家也開始干預(yù)本國(guó)匯率。例如，2010年9月，日本政府宣布入市干預(yù)日元幣值，僅9月15日一天就拋售2萬億日元。

    （二）我國(guó)經(jīng)濟(jì)自身存在的結(jié)構(gòu)性和體制性矛盾，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展面臨諸多“內(nèi)在壓力”

    1. 從突出矛盾看，通貨膨脹壓力明顯加大，“抑通脹”成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融工作的首要任務(wù)。自2010年1月以來，我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)節(jié)節(jié)攀升，特別是自三季度以來，已連續(xù)5個(gè)月高出3%的警戒線，11月份同比上漲5.1%，漲幅創(chuàng)28個(gè)月新高，通脹壓力越來越大。本輪物價(jià)上漲的“推手”，既有國(guó)內(nèi)因素，也有國(guó)外因素，既有成本推動(dòng)原因，也有供求緊張?jiān)?。從?guó)外因素看，發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)施“量化寬松”政策，全球流動(dòng)性泛濫，給我國(guó)帶來較大的輸入性通脹壓力。從國(guó)內(nèi)因素看，近年來，在外匯占款和銀行信貸規(guī)模不斷擴(kuò)張的雙重推動(dòng)下，我國(guó)流動(dòng)性存量始終十分充裕，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)暖，通貨膨脹很快重新進(jìn)入人們視野。從供求因素看，目前我國(guó)正處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期，節(jié)能減排、資源價(jià)格改革以及提高工資標(biāo)準(zhǔn)等轉(zhuǎn)型政策，帶來成本性漲價(jià)壓力。此外，極端氣候?qū)κ称穬r(jià)格的影響也是原因之一。

    從本輪物價(jià)上漲的情況看，盡管居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)比前幾輪通貨膨脹漲幅小，但治理的難度可能更大，形勢(shì)可能更嚴(yán)峻。主要原因是轉(zhuǎn)型性漲價(jià)必然會(huì)經(jīng)歷一個(gè)較長(zhǎng)的過程，各國(guó)寬松貨幣政策一時(shí)也不會(huì)退出，以后一段時(shí)期，我國(guó)可能面臨持續(xù)較大的通脹壓力。

    2. 從中期矛盾看，“三駕馬車”拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力受限，“穩(wěn)增長(zhǎng)”的壓力較大。經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展是促進(jìn)社會(huì)主義各項(xiàng)建設(shè)事業(yè)順利開展、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式成功轉(zhuǎn)型的重要保證，但從“三駕馬車”的動(dòng)力來看，都還存在一些不確定因素。一是出口增長(zhǎng)的空間有限。金融危機(jī)爆發(fā)以來，我國(guó)出口占全球出口比重不降反升，從2008年的8.9%升至2009年的9.7%，2010年更有望突破10%，接近德國(guó)、日本曾經(jīng)占全球比重的峰值，增長(zhǎng)空間已經(jīng)有限。再加上人民幣升值壓力和對(duì)外貿(mào)易環(huán)境的惡化，預(yù)計(jì)2011年我國(guó)出口增長(zhǎng)壓力較大。二是投資增長(zhǎng)尚存不確定因素。到2010年底，4萬億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃基本結(jié)束，2011年政府投資將有一個(gè)自然的緊縮過程，在政府投資逐步退出后，民間投資能否自發(fā)跟上，還存在一些不確定性。三是消費(fèi)可持續(xù)增長(zhǎng)受到一定制約。自國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來，居民消費(fèi)的穩(wěn)定增長(zhǎng)就成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一大亮點(diǎn)，但必須認(rèn)識(shí)到，消費(fèi)增長(zhǎng)加速的空間也十分有限，因?yàn)閺闹虚L(zhǎng)期制約因素來看，國(guó)民收入分配格局、社會(huì)保障制度等問題都還有待進(jìn)一步改善，居民消費(fèi)的可持續(xù)增長(zhǎng)受到一定程度的制約。

    3. 從長(zhǎng)期矛盾看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題突出，“調(diào)結(jié)構(gòu)”的任務(wù)相當(dāng)艱巨。主要體現(xiàn)在：一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式依然粗放。長(zhǎng)期以來，我國(guó)發(fā)展模式屬于勞動(dòng)密集型和能礦資源密集型，但從目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段看，我國(guó)勞動(dòng)力總供給已經(jīng)逐漸走向拐點(diǎn)，人口紅利正在消失，環(huán)境和資源制約形勢(shì)也越來越嚴(yán)峻，以生態(tài)與環(huán)境為代價(jià)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)難以維持。特別是我國(guó)出口增長(zhǎng)方式粗放，附加值較低，加工貿(mào)易比重過大，國(guó)際分工地位低下，而且能耗高、排放大，結(jié)構(gòu)不合理。二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)二元矛盾和區(qū)域結(jié)構(gòu)矛盾突出。企業(yè)科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代滯后，產(chǎn)能過剩問題突出；農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)仍然薄弱，城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)；地域發(fā)展還不平衡，沿海快于內(nèi)陸，東部領(lǐng)先西部?？梢哉f，無論是從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，還是從我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段來看，加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式都已經(jīng)刻不容緩。

    4.從金融風(fēng)險(xiǎn)看，防范和化解潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是防止金融風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的壓力還很大。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，有效配置金融資源已成為各國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的重中之重，但發(fā)展金融是一把雙刃劍，如果引導(dǎo)不當(dāng)，就可能激化金融風(fēng)險(xiǎn)甚至引發(fā)金融危機(jī)。財(cái)政金融部門當(dāng)前要重點(diǎn)跟蹤和關(guān)注以下兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：

    一是房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)次貸危機(jī)是從美國(guó)房地產(chǎn)泡沫破滅開始的，在歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)中，也能看到房地產(chǎn)泡沫的影子。以愛爾蘭為例，該國(guó)的債務(wù)危機(jī)主要就源于房地產(chǎn)泡沫膨脹和銀行對(duì)房地產(chǎn)的過度放貸。在2007 年愛爾蘭房地產(chǎn)泡沫破滅后，商業(yè)銀行出現(xiàn)大量虧損，政府在救助銀行的過程中背上巨額債務(wù)，財(cái)政收支從盈余迅速惡化為赤字。相較而言，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)與愛爾蘭有一些“相似”之處，但尚未達(dá)到愛爾蘭的程度，同時(shí)，我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)也有一些特殊之處。我國(guó)有必要從愛爾蘭債務(wù)危機(jī)中汲取教訓(xùn)，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行前瞻性的市場(chǎng)調(diào)控和風(fēng)險(xiǎn)防范，提前化解潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在目前國(guó)際熱錢大量涌入，并有可能流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的背景下，各級(jí)財(cái)政金融部門要做好金融企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的收集和分析工作，做好對(duì)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和管控工作，防止銀行信貸向房地產(chǎn)行業(yè)過度集中。

    二是地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)給每一個(gè)國(guó)家的財(cái)政可持續(xù)性敲響了警鐘。同時(shí)，從歐美不得已的財(cái)政緊縮計(jì)劃可以看出，一國(guó)將財(cái)政赤字和債務(wù)控制在適度規(guī)模，有助于保持財(cái)政政策的靈活性。整體來看，我國(guó)政府債務(wù)和財(cái)政赤字都遠(yuǎn)低于國(guó)際公認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)臨界點(diǎn)。2010年11月，穆迪公司提升了我國(guó)的主權(quán)信用評(píng)級(jí)，從A1上調(diào)為Aa3，展望為正面。12月，標(biāo)準(zhǔn)普爾也提升了我國(guó)的主權(quán)信用評(píng)級(jí)，從A＋上調(diào)為AA－，展望為穩(wěn)定。但是，全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，我國(guó)地方政府債務(wù)問題需要進(jìn)一步關(guān)注。從金融的角度看，各商業(yè)銀行間的無序競(jìng)爭(zhēng)、不規(guī)范的放貸程序，以及地方政府對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)的“直接和間接”行政干預(yù)，可能是造成目前狀況的主要原因。各級(jí)財(cái)政金融部門要從加強(qiáng)融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、強(qiáng)化商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制等角度入手，積極、主動(dòng)地防范和化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。

    （三）把握主要矛盾，把正確處理“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、抑通脹”之間的關(guān)系，作為做好經(jīng)濟(jì)金融工作的重中之重

    針對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的突出問題和中長(zhǎng)期矛盾，在2010年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，黨中央、國(guó)務(wù)院把2011年全國(guó)經(jīng)濟(jì)工作主要任務(wù)確定為“穩(wěn)增長(zhǎng)”、“調(diào)結(jié)構(gòu)”和“抑通脹”。圍繞這三大中心任務(wù)，正確處理“穩(wěn)增長(zhǎng)”、“調(diào)結(jié)構(gòu)”和“抑通脹”之間的辯證統(tǒng)一關(guān)系，將是2011年甚至以后幾年經(jīng)濟(jì)金融工作的重中之重。

    1.“抑通脹”是首要任務(wù)，“穩(wěn)增長(zhǎng)”是重要目標(biāo)，要正確處理“抑通脹”和“穩(wěn)增長(zhǎng)”之間的關(guān)系。為治理通貨膨脹，管理好通脹預(yù)期，人民銀行頻繁使用貨幣政策工具，如上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、加息等，加大對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的回收力度，有關(guān)部門也研究出臺(tái)了多項(xiàng)穩(wěn)定物價(jià)的政策措施，多管齊下抑制通貨膨脹。但現(xiàn)在的問題是，世界四大經(jīng)濟(jì)體中，美國(guó)、日本和歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇都很遲緩，極度寬松的貨幣政策均沒有退出跡象，只有我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，并開始收縮流動(dòng)性。這種反差不但帶來大規(guī)模的熱錢涌入，更使我國(guó)在努力穩(wěn)定物價(jià)的同時(shí)，還必須保證為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供充足的資金支持，避免我國(guó)經(jīng)濟(jì)受到外需不足和內(nèi)部流動(dòng)性偏緊的雙重打壓。所以，把握好“抑通脹”的“度”，是處理好“抑通脹”和“穩(wěn)增長(zhǎng)”關(guān)系的關(guān)鍵。

    2.“抑通脹”是短期目標(biāo)，“調(diào)結(jié)構(gòu)”是中長(zhǎng)期任務(wù)，要正確處理“抑通脹”與“調(diào)結(jié)構(gòu)”之間的關(guān)系。一方面，必須科學(xué)制定“調(diào)結(jié)構(gòu)”政策，避免給通貨膨脹帶來額外壓力。2010年第四季度，受“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)約束，部分地方采取了“拉閘限電”手段，導(dǎo)致部分工業(yè)品供應(yīng)緊張，也直接導(dǎo)致工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)漲幅擴(kuò)大。下一階段，應(yīng)以此為鑒，科學(xué)合理地制定和執(zhí)行加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的相關(guān)政策。另一方面，在通脹壓力下，必須把握好“調(diào)結(jié)構(gòu)”的節(jié)奏和力度。資源價(jià)格改革、勞動(dòng)力價(jià)格自發(fā)上漲和上調(diào)最低工資標(biāo)準(zhǔn)等結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型因素，給我國(guó)物價(jià)帶來了持續(xù)上漲壓力。目前，已有部分地區(qū)在高通脹的壓力下，暫時(shí)叫停資源價(jià)格改革和提高最低工資標(biāo)準(zhǔn)，但是，資源和勞動(dòng)力價(jià)格改革，正是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵之舉。因此，正確處理“抑通脹”與“調(diào)結(jié)構(gòu)”之間的關(guān)系，把握好“調(diào)結(jié)構(gòu)”的節(jié)奏和力度，顯得尤為重要。

    3.“調(diào)結(jié)構(gòu)”是“質(zhì)”，“穩(wěn)增長(zhǎng)”是“量”，要正確處理經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“質(zhì)”與“量”之間的關(guān)系。2010年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在描述經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)，提法從“平穩(wěn)較快發(fā)展”變?yōu)椤捌椒€(wěn)健康運(yùn)行”，從而賦予“穩(wěn)增長(zhǎng)”更豐富的內(nèi)涵，也提出了更高的要求。為確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)“平穩(wěn)健康運(yùn)行”，當(dāng)前必須處理好經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“質(zhì)”與“量”之間的關(guān)系，尤其是處理好出口增長(zhǎng)“質(zhì)”與“量”的問題。2010年，為促進(jìn)出口升級(jí)和內(nèi)外需結(jié)構(gòu)調(diào)整，我國(guó)取消了鋼材、有色金屬等6大類406種商品的出口退稅政策，并重啟匯率改革、資源價(jià)格改革等，體現(xiàn)了政府“調(diào)結(jié)構(gòu)”的決心和信心。但是，目前我國(guó)凈出口仍集中在低端的紡織服裝等領(lǐng)域，專用機(jī)械設(shè)備、科學(xué)儀器等高端制造品還需要大量進(jìn)口，我國(guó)出口升級(jí)還有很長(zhǎng)的路要走。在提升出口增長(zhǎng)“質(zhì)量”的同時(shí)，如何保持外需“規(guī)模”的穩(wěn)定，是需要正確處理的關(guān)鍵問題。

    總體來看，2011年，“內(nèi)熱外冷”的宏觀形勢(shì)將比2010年更復(fù)雜，“長(zhǎng)短結(jié)合”的宏觀調(diào)控任務(wù)也將比2010年更艱巨，為切實(shí)做好2011年財(cái)政金融工作，各級(jí)財(cái)政金融部門必須按照中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確定的方針，科學(xué)判斷和準(zhǔn)確把握發(fā)展趨勢(shì)，做好迎難而上的思想準(zhǔn)備，想方設(shè)法、努力工作，充分利用各種有利條件，加快解決突出矛盾和中長(zhǎng)期問題，防范和化解財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決鞏固和擴(kuò)大應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊的成果，結(jié)合積極財(cái)政政策的中心任務(wù)，進(jìn)一步做好全國(guó)財(cái)政金融和外國(guó)政府貸款管理工作。

    三、立足全局、搶抓機(jī)遇、改革創(chuàng)新，為順利開展“十二五”期間財(cái)政金融工作開好局、布好棋

    雖然我國(guó)的外部環(huán)境更趨復(fù)雜，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)也還存在一些問題，但是，綜合判斷國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)，我國(guó)發(fā)展仍處于“大有可為”的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。從國(guó)際環(huán)境看，和平、發(fā)展、合作仍是時(shí)代潮流，世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。從國(guó)內(nèi)環(huán)境看，我國(guó)發(fā)展的潛力和優(yōu)勢(shì)仍然突出，微觀主體活力顯著增強(qiáng)，宏觀調(diào)控能力明顯提高，為開展財(cái)政金融工作提供了一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)社會(huì)大環(huán)境。因此，要抓住當(dāng)前的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，立足全局、改革創(chuàng)新，努力開創(chuàng)“十二五”時(shí)期財(cái)政金融和外國(guó)政府貸款管理工作的新局面。

    （一）立足國(guó)際和國(guó)內(nèi)兩個(gè)大局，主動(dòng)把握促進(jìn)財(cái)政金融工作發(fā)展的“四個(gè)”戰(zhàn)略機(jī)遇

    1.抓住國(guó)際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的機(jī)遇，加快推進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，大危機(jī)往往引發(fā)大變革、每一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)都會(huì)催生新一輪的科技革命和產(chǎn)業(yè)革命，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重大調(diào)整，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供新的增長(zhǎng)引擎，而在危機(jī)中善于抓住機(jī)遇的國(guó)家，往往會(huì)率先復(fù)蘇并占據(jù)新一輪發(fā)展的制高點(diǎn)。如，發(fā)生在1857年的美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)了電氣革命，催生了電力、汽車、石油化工等一大批新興產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也大幅提升了機(jī)械、冶金等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平，這次危機(jī)為美國(guó)取代英國(guó)成為世界經(jīng)濟(jì)霸主提供了契機(jī)；發(fā)生在1929—1933年的美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條，引發(fā)了電子革命，推動(dòng)人類社會(huì)從電氣時(shí)代進(jìn)入電子時(shí)代，帶動(dòng)了一批高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的崛起，從而推進(jìn)了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代，世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也因此發(fā)生了重大變化，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化、知識(shí)化、信息化和網(wǎng)絡(luò)化等時(shí)代相繼來臨。這次危機(jī)進(jìn)一步鞏固了美國(guó)的世界霸主地位，并促使德國(guó)、日本實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

    從應(yīng)對(duì)本輪金融危機(jī)沖擊的情況看，各國(guó)尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家在對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)實(shí)施救助的同時(shí)，積極尋找下一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力，大力培育新興產(chǎn)業(yè)，并以此作為走出危機(jī)、引領(lǐng)未來發(fā)展的治本措施。如，美國(guó)發(fā)表了《美國(guó)創(chuàng)新戰(zhàn)略：推動(dòng)可持續(xù)增長(zhǎng)和高質(zhì)量就業(yè)》報(bào)告，醞釀一場(chǎng)以新能源、生物工程、納米技術(shù)為主導(dǎo)的跨產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命；歐盟制定了“2020發(fā)展戰(zhàn)略”，提出以技術(shù)進(jìn)步、新興產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)的靈巧增長(zhǎng)、綠色可持續(xù)增長(zhǎng)和包容性增長(zhǎng)；日本則出臺(tái)了《未來開拓戰(zhàn)略》，提出了要建成世界領(lǐng)先的環(huán)保節(jié)能國(guó)家，并制定了信息產(chǎn)業(yè)潛力發(fā)展戰(zhàn)略。

    面對(duì)這種形勢(shì)，黨中央、國(guó)務(wù)院審時(shí)度勢(shì)，提出培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并將其作為調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要戰(zhàn)略部署，十七屆五中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃的建議》中提出，堅(jiān)持把經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的主攻方向，將發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與加強(qiáng)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)地位、提升制造業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力等內(nèi)容，作為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要著力點(diǎn)。在這樣一個(gè)稍縱即逝的“戰(zhàn)略機(jī)遇期”，必須抓住機(jī)會(huì)，積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，研究運(yùn)用財(cái)政金融政策和手段，加快轉(zhuǎn)變“過度依靠資源、資金和物質(zhì)投入”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，調(diào)整“高投入、高排放、高污染、低附加值”的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。這既是立足當(dāng)前、應(yīng)對(duì)危機(jī)的根本途徑，更是著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)、調(diào)整結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的必然要求。

    2.抓住新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)和政治地位崛起的機(jī)遇，大力開發(fā)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的新增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的地區(qū)結(jié)構(gòu)也在發(fā)生一些新的變化，2010年，我國(guó)對(duì)巴西、東盟等新興經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易顯著提速，2010年上半年，我國(guó)與巴西雙邊貿(mào)易總值同比增長(zhǎng)60%，巴西一躍成為我國(guó)第十大貿(mào)易伙伴，我國(guó)與東盟雙邊貿(mào)易總值同比也增長(zhǎng)了55%。在這個(gè)大背景下，更要因勢(shì)利導(dǎo)，研究有針對(duì)性的財(cái)政金融政策，例如，出口信貸和出口信用保險(xiǎn)政策，優(yōu)化我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易地區(qū)結(jié)構(gòu)，大力開發(fā)新興經(jīng)濟(jì)體這個(gè)對(duì)外貿(mào)易的新增長(zhǎng)點(diǎn)。與此同時(shí)，從國(guó)際政治格局看，目前世界經(jīng)濟(jì)政治多極化趨勢(shì)更加明顯，發(fā)展中國(guó)家話語權(quán)逐漸上升。要牢牢抓住這一歷史機(jī)遇，充分利用二十國(guó)集團(tuán)、金融穩(wěn)定理事會(huì)等國(guó)際平臺(tái)，積極參與制定“游戲規(guī)則”，推動(dòng)國(guó)際金融體系向有利于維護(hù)我國(guó)利益的方向發(fā)展和改革。

    3.抓住繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策的機(jī)遇，研究制定財(cái)政促進(jìn)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)政策。各級(jí)財(cái)政部門要充分利用有利條件，積極克服各種困難，統(tǒng)籌兼顧做好各項(xiàng)財(cái)政工作，特別是在確保各項(xiàng)重點(diǎn)支出的同時(shí)，要把用好管好財(cái)政資金放在更加突出的位置。因此，在繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策的基礎(chǔ)上，要研究制定財(cái)政促進(jìn)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)政策，特別是進(jìn)一步細(xì)化已出臺(tái)的財(cái)政金融措施，合理安排和精細(xì)管理各項(xiàng)財(cái)政資金，著重抓政策落實(shí)、抓制度細(xì)化、抓資金到位，充分發(fā)揮財(cái)政資金的使用效益。

    4.抓住加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的機(jī)遇，進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)政促進(jìn)金融支持經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的作用。財(cái)政政策的優(yōu)勢(shì)在于結(jié)構(gòu)調(diào)整，而財(cái)政金融工作的優(yōu)勢(shì)就在于可以引導(dǎo)更多的社會(huì)資金參與結(jié)構(gòu)調(diào)整。因此，在當(dāng)前這個(gè)“重要結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期”，財(cái)政金融工作有很大的政策發(fā)揮空間。要以此為契機(jī)，積極創(chuàng)新財(cái)政金融和外國(guó)政府貸款管理工作方式，把“調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生”作為制定各項(xiàng)政策和安排各項(xiàng)工作的最終目標(biāo)，堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需特別是消費(fèi)需求的戰(zhàn)略，研究運(yùn)用財(cái)政手段促進(jìn)金融支持“三農(nóng)”、中小企業(yè)等經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展。

    （二）解放思想，改革創(chuàng)新，找準(zhǔn)財(cái)政促進(jìn)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“五個(gè)”政策結(jié)合點(diǎn)

    各級(jí)財(cái)政金融部門必須堅(jiān)持走“金融支農(nóng)”、“金融惠民”、“金融改革”、“引資引智”、“制度為綱”的道路，將其作為財(cái)政促進(jìn)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“五個(gè)”政策結(jié)合點(diǎn)，扎實(shí)推進(jìn)財(cái)政金融和外國(guó)政府貸款管理工作，力爭(zhēng)年年都有新進(jìn)展，年年都上新臺(tái)階。

    1.堅(jiān)持走“金融支農(nóng)”的道路，把支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)作為“抑制通脹”和“促進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)”的政策結(jié)合點(diǎn)。在目前國(guó)際金融危機(jī)影響尚未消退、我國(guó)發(fā)展面臨重要?dú)v史機(jī)遇和諸多風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的新形勢(shì)下，促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展，是緩解通貨膨脹壓力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的有效手段。一方面，這幾年農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害頻發(fā)、農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)加劇，糧食安全形勢(shì)仍然嚴(yán)峻。特別是近期食品價(jià)格快速上漲，成為通貨膨脹的重要推手。另一方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中最大的結(jié)構(gòu)問題之一是城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)。沒有農(nóng)民消費(fèi)需求的擴(kuò)大，就沒有內(nèi)需的全面可持續(xù)增長(zhǎng)；沒有農(nóng)民全面小康，就沒有全國(guó)人民的全面小康。因此，必須發(fā)揮財(cái)政金融工作的優(yōu)勢(shì)，找準(zhǔn)積極財(cái)政與商業(yè)金融的緊密結(jié)合點(diǎn)，利用財(cái)政杠桿作用，優(yōu)化財(cái)政補(bǔ)貼手段，引導(dǎo)社會(huì)資源支農(nóng)惠農(nóng)。各級(jí)財(cái)政金融部門要重點(diǎn)做好以下工作：一是進(jìn)一步發(fā)展和完善農(nóng)村金融服務(wù)體系，特別是在推進(jìn)農(nóng)信社改革與發(fā)展上，各級(jí)地方財(cái)政金融部門要解放思想、開拓思路，因地制宜地穩(wěn)妥推進(jìn)本地區(qū)農(nóng)信社改革。二是進(jìn)一步創(chuàng)新財(cái)政促進(jìn)金融支農(nóng)方式，在落實(shí)和完善縣域金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎(jiǎng)勵(lì)，以及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼政策的過程中，各地要認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，互相學(xué)習(xí)、互相啟發(fā)、互相借鑒，研究創(chuàng)新支農(nóng)新機(jī)制。三是進(jìn)一步研究和完善政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度，通過保費(fèi)補(bǔ)貼政策，創(chuàng)新財(cái)政支農(nóng)方式，為廣大農(nóng)牧民生產(chǎn)生活提供保障，完善農(nóng)村金融服務(wù)體系，促進(jìn)物價(jià)穩(wěn)定和農(nóng)民增收。

    2.堅(jiān)持走“金融惠民”的道路，把扶持弱勢(shì)群體發(fā)展作為“保障民生”和“促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整”的政策結(jié)合點(diǎn)。就業(yè)是民生之本，只有人人安居樂業(yè)，才能國(guó)泰民安。中小企業(yè)是保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是吸收就業(yè)的中堅(jiān)力量，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要部門。受國(guó)際金融危機(jī)的影響，我國(guó)就業(yè)形勢(shì)十分嚴(yán)峻，中小企業(yè)融資難問題十分突出，保障民生的任務(wù)十分艱巨。因此，必須把保障和改善民生作為積極財(cái)政政策的根本出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，結(jié)合“十二五”規(guī)劃主題主線和2011年財(cái)政工作中心任務(wù)，綜合運(yùn)用各種政策手段，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)促進(jìn)就業(yè)和支持中小企業(yè)發(fā)展。各級(jí)財(cái)政金融部門要重點(diǎn)做好以下工作：一是進(jìn)一步完善小額擔(dān)保貸款貼息和獎(jiǎng)補(bǔ)等扶持政策，改善創(chuàng)業(yè)環(huán)境、改進(jìn)公共服務(wù)，努力解決好高校畢業(yè)生、退役軍人等重點(diǎn)人群，尤其是城鎮(zhèn)就業(yè)困難人員、農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力等困難群體的就業(yè)問題。二是進(jìn)一步擴(kuò)大中小企業(yè)融資渠道，結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的工作重點(diǎn)，促進(jìn)中小企業(yè)，特別是小型企業(yè)、微型企業(yè)的發(fā)展。

    3.堅(jiān)持走“金融改革”的道路，把深化金融機(jī)構(gòu)改革作為“維護(hù)金融穩(wěn)定”和“推進(jìn)收入分配改革”的政策結(jié)合點(diǎn)。一是進(jìn)一步推進(jìn)和深化國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改革，不斷完善國(guó)有金融機(jī)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)和委托代理關(guān)系，逐步將國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改造成為具備現(xiàn)代企業(yè)制度、擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力，并能夠?yàn)樯鐣?huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)提供高質(zhì)量金融服務(wù)的經(jīng)濟(jì)主體。提高金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行決策的獨(dú)立性，提升金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，有效避免各級(jí)政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為的行政干預(yù)，搭建避免金融風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的防火墻，維護(hù)金融體系穩(wěn)定運(yùn)行。二是進(jìn)一步推進(jìn)金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)和薪酬制度改革，不斷完善收入分配制度，合理調(diào)整國(guó)民收入分配格局。各級(jí)財(cái)政金融部門要認(rèn)真推進(jìn)金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)工作，及時(shí)總結(jié)和反饋經(jīng)驗(yàn)與問題；要根據(jù)中央金融企業(yè)薪酬管理辦法，因地制宜地制定本地區(qū)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的薪酬管理政策，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制，促進(jìn)社會(huì)收入分配的公平公正。

    4.堅(jiān)持走“引資引智”的道路，把創(chuàng)新外國(guó)政府貸款合作模式作為“促增長(zhǎng)”和“推進(jìn)節(jié)能減排”的政策結(jié)合點(diǎn)。與貸款國(guó)政府部門或貸款機(jī)構(gòu)開展互利共贏的貸款合作，利用好這一官方交往渠道和平臺(tái)，是落實(shí)“十二五”規(guī)劃建議關(guān)于對(duì)外開放戰(zhàn)略的重要措施之一。因此，必須不斷提高利用外國(guó)政府貸款的效率和水平；注重債務(wù)管理和項(xiàng)目管理，維護(hù)主權(quán)債務(wù)信譽(yù)。各級(jí)財(cái)政金融部門要依托外國(guó)政府貸款業(yè)務(wù)，結(jié)合國(guó)家大政方針，著力引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和發(fā)展理念，在項(xiàng)目選擇上加強(qiáng)政策引導(dǎo)，重點(diǎn)支持節(jié)能減排等有利于科學(xué)發(fā)展的領(lǐng)域，形成外國(guó)政府貸款促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的長(zhǎng)效機(jī)制，形成中外金融機(jī)構(gòu)在低碳經(jīng)濟(jì)和綠色金融領(lǐng)域展開智力合作的長(zhǎng)效機(jī)制。

    5.堅(jiān)持走“制度為綱”的道路，把加強(qiáng)制度建設(shè)作為“防風(fēng)險(xiǎn)”和“促改革”的政策結(jié)合點(diǎn)。一是各級(jí)財(cái)政金融部門要督促金融機(jī)構(gòu)貫徹落實(shí)各項(xiàng)財(cái)務(wù)規(guī)章制度，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析與利用，防范和控制地方金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)地方金融穩(wěn)定，尤其是要密切監(jiān)控地方融資平臺(tái)的舉債風(fēng)險(xiǎn)。二是各級(jí)財(cái)政金融部門要依據(jù)國(guó)有資產(chǎn)管理的相關(guān)制度，加強(qiáng)對(duì)金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記、評(píng)估監(jiān)管、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等環(huán)節(jié)的全過程管理，從維護(hù)國(guó)有出資人權(quán)益的立場(chǎng)出發(fā)，提高國(guó)有金融資產(chǎn)管理工作的主動(dòng)性和科學(xué)性。三是要強(qiáng)化外國(guó)政府貸款的全過程管理，提高各項(xiàng)規(guī)章制度的執(zhí)行力，通過專題培訓(xùn)等多種方式形成切實(shí)有效的管理鏈條。建立和完善項(xiàng)目監(jiān)督檢查機(jī)制，定期開展項(xiàng)目的現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，及早妥善解決。

    （作者為財(cái)政部副部長(zhǎng)李勇）