人民幣國債在倫敦證交所成功上市

倫敦金融城2012年正式啟動人民幣業(yè)務(wù)中心計劃，幾年來該計劃發(fā)展迅速，擴大了人民幣在國際貿(mào)易和投資中的使用。圖為行人從位于倫敦金融城的中國銀行倫敦分行前走過。記者 黃培昭 攝

6月8日，中國財政部3年期30億元人民幣債券在倫敦證券交易所成功上市。這是中國財政部首次在香港以外的離岸市場發(fā)行人民幣國債。分析認(rèn)為，此舉既是中國金融開放過程中的有益實踐，也開創(chuàng)了全球資本市場發(fā)展的先河；認(rèn)購者熱情高漲，則彰顯全球投資人對中國經(jīng)濟前景充滿信心。

全球投資者踴躍認(rèn)購

債券發(fā)行創(chuàng)多個第一

中國財政部于5月25日在倫敦召開推介會，啟動本次人民幣國債發(fā)行工作。交易消息公布后，市場反饋積極，全球投資者認(rèn)購踴躍，最終認(rèn)購倍數(shù)達(dá)2.8倍， 票面利率為3.28%。歐洲、非洲及中東地區(qū)債券獲配占比達(dá)58%，亞洲地區(qū)占比為42%。

記者在采訪中了解到，中國此次發(fā)行30億元人民幣國債，出現(xiàn)了多個“第一”。首先，這是中國主權(quán)級發(fā)行首次在倫敦證券交易所上市。其次，該債券成為英格蘭銀行合格質(zhì)押品，也是中國資產(chǎn)首次被納入英格蘭銀行合格質(zhì)押品清單。第三，該債券遵循英國法發(fā)行。第四，發(fā)行人于倫敦交易時間進(jìn)行承銷商任命、啟動債券交易，以及完成債券定價。第五，承銷商均為英國本地銀行。第六，離岸人民幣債券發(fā)行首次出現(xiàn)了歐洲時區(qū)訂單和獲配比率均大于亞洲時區(qū)的情況，表明除傳統(tǒng)的亞洲市場外，本只債券受到了更多亞洲以外資本市場投資人的青睞。

出席開市儀式的英國財政部經(jīng)濟事務(wù)國務(wù)大臣鮑德溫，在致辭中感謝中國政府選擇在倫敦發(fā)行中國國外首只離岸人民幣國債，她稱贊這是“人民幣國際化進(jìn)程中的重要一步”，同時也展示了倫敦在這一過程中所扮演的重要角色。

中國駐英國大使劉曉明則認(rèn)為，這對人民幣國際化“具有里程碑意義”。

中國財政部副部長史耀斌在開市現(xiàn)場向記者介紹說，此前，中國已經(jīng)累計發(fā)行超過1300億元離岸人民幣國債，期限品種逐步豐富，收益率曲線日趨完善，市場深度和廣度顯著提高。此次債券發(fā)行再次提升了人民幣產(chǎn)品的信用和市場地位，順應(yīng)了亞洲以外市場對高安全性產(chǎn)品的需求。

據(jù)中國駐英國使館經(jīng)參處公使銜參贊金旭向本報記者介紹，2015年來，倫敦離岸人民幣市場建設(shè)穩(wěn)中求進(jìn)。中英兩國央行續(xù)簽雙邊本幣互換協(xié)議并擴大互換規(guī)模，中國人民銀行在倫敦發(fā)行50億元人民幣計價的央行票據(jù)，首只人民幣貨幣市場基金——中國建設(shè)銀行上市交易基金（ETF）在倫敦證券交易所掛牌。此外，中國農(nóng)業(yè)銀行在倫敦發(fā)行10億美元綠色債券，國家開發(fā)銀行發(fā)行10億美元和5億歐元外幣債券并在倫敦證交所上市，中英金融合作進(jìn)一步深化。與此同時，在英設(shè)立經(jīng)營性分支機構(gòu)和非經(jīng)營性機構(gòu)的中資金融企業(yè)不斷增加，國開行正式在倫敦設(shè)立代表處，中國銀行在倫敦正式推出中國銀行倫敦交易中心。

收獲中英合作新成果

展示中國經(jīng)濟新發(fā)展

倫敦金融城于2012年正式啟動人民幣業(yè)務(wù)中心計劃，不斷擴大人民幣在國際貿(mào)易和投資中的使用。幾年來，人民幣業(yè)務(wù)中心計劃發(fā)展迅速，倫敦現(xiàn)已成為最具活力和最重要的人民幣交易中心和離岸人民幣市場之一。

英國《金融時報》報道說，為了加強與中國的經(jīng)貿(mào)和金融聯(lián)系，英國政府一直在努力為倫敦金融城招攬人民幣業(yè)務(wù)。英國匯豐銀行歐洲區(qū)支付和現(xiàn)金管理部門負(fù)責(zé)人埃迪·諾頓認(rèn)為，英國成為香港以外的全球最大人民幣離岸結(jié)算中心，說明歐洲企業(yè)看重與中國的商業(yè)往來。

英國正加大與中國金融合作的力度，在接納人民幣國際化方面起到引領(lǐng)作用，主要有以下兩方面原因：

首先，在去年10月中國國家主席習(xí)近平對英國進(jìn)行國事訪問期間，中方宣布將在倫敦發(fā)行中國之外首只人民幣主權(quán)債券。劉曉明認(rèn)為，這次中方兌現(xiàn)承諾，英方欣然配合，既是積極落實習(xí)近平主席訪英成果，也為中英關(guān)系“黃金時代”開局之年增添了“含金量”，有助于推動中英在貿(mào)易、財經(jīng)、金融等各領(lǐng)域的合作。

其次，密切與中國的金融交往，有利于倫敦金融中心建設(shè)，鞏固倫敦作為世界金融中心的地位。眼下，距離英國就是否脫離歐盟的公投日漸近。無論公投結(jié)果如何，倫敦的金融城地位都受到來自法蘭克福、盧森堡等國際金融中心的挑戰(zhàn)。據(jù)總部設(shè)在布魯塞爾的環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會近期統(tǒng)計，英國已取代新加坡，成為除香港以外最大的人民幣清算中心。鑒于此，中國龐大的金融力量，可助英國金融業(yè)發(fā)展一臂之力。

此次在30億元人民幣國債的發(fā)債過程中，全球投資者表現(xiàn)主動而積極，有效認(rèn)購額達(dá)到發(fā)行額的近3倍。這也是首次歐洲投資者認(rèn)購過半的離岸人民幣國債，顯示全球投資者和國際社會對中國經(jīng)濟充滿信心。

史耀斌在致辭中說，此次發(fā)債蘊含了三重全新的意義：是中英財金合作收獲的一個新成果；展示了中國經(jīng)濟穩(wěn)中有進(jìn)的新狀態(tài)；為離岸人民幣市場蓬勃發(fā)展增添了新動力。匯豐集團執(zhí)行總裁歐智華在接受本報記者采訪時認(rèn)為，人民幣國際化是不可阻擋的大趨勢，其背后是中國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展、宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定向好、人民生活水平不斷提高的強大支撐。（記者 黃培昭）