上海：科技金融為中小企業(yè)“量體裁衣”

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科技金融為中小企業(yè)“量體裁衣”

投貸聯(lián)動(dòng)、履約貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、融資租賃……這些年，科技金融領(lǐng)域的新名詞多了起來。新名詞背后，是針對(duì)中小企業(yè)融資需求的服務(wù)產(chǎn)品多了起來。

如果說科技創(chuàng)新是提高綜合國力的“牛鼻子”，科技金融就是牛鼻子上的繩子。最具創(chuàng)新活力的科技型中小企業(yè)在研發(fā)階段“燒錢”在所難免，出成果往往要在三五年后。為此，上海在科技“十三五”規(guī)劃中明確提出，要把完善科技金融保障支撐體系作為打造創(chuàng)新生態(tài)的重點(diǎn)方面———通過為不同類型中小企業(yè)提供“合身”的衣服，破解由于風(fēng)險(xiǎn)高造成的貸款難。

連點(diǎn)成面，構(gòu)建多層次科技金融生態(tài)體系

中小企業(yè)貸款難，究其原因，還是中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高，其中信息不對(duì)稱，放款人對(duì)行業(yè)不了解，是推高風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。上海市科委主任壽子琪說，科技金融創(chuàng)新，實(shí)質(zhì)上比拼的是思想解放程度與專業(yè)素質(zhì)。思想再解放一點(diǎn)，膽子再大一點(diǎn)，科技金融試點(diǎn)過程中的瓶頸就有望真正突破，新的服務(wù)模式也將從中誕生。

中小企業(yè)對(duì)融資有不同需求。近年來，科技擔(dān)保、科技小貸、科技保險(xiǎn)等科技金融專營服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生：如果貸款金額較少，可以去小貸公司；如果企業(yè)一時(shí)半會(huì)兒沒有營收但前景較好，可以找保理公司；甚至可以找租賃公司租借辦公設(shè)備……

自2011年起，經(jīng)市政府批準(zhǔn)同意，上海市財(cái)政分批將財(cái)政專項(xiàng)資金注入上?？萍纪顿Y公司(簡(jiǎn)稱“上海科投”)，而上?？仆秳t通過投資擔(dān)保、小貸、保理等多家金融企業(yè)，構(gòu)建起了立體化的科技金融生態(tài)體系，使得多維度的企業(yè)信息得以匯總，這有利于放款人評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

上海科投科技金融部總經(jīng)理童躍農(nóng)說，所有企業(yè)都有發(fā)展周期，轉(zhuǎn)折出現(xiàn)時(shí)都有預(yù)兆，當(dāng)某個(gè)領(lǐng)域出現(xiàn)一家新技術(shù)公司時(shí)，為這個(gè)領(lǐng)域中的其他企業(yè)放款就要小心了，即使是原本的“領(lǐng)頭羊”也可能在短期內(nèi)被超越，但也可以利用這一信息為更多中小企業(yè)做好服務(wù)。

扭轉(zhuǎn)風(fēng)向，資本流向“高風(fēng)險(xiǎn)”中小企業(yè)

構(gòu)建科技金融生態(tài)體系一定程度上扭轉(zhuǎn)了資本風(fēng)向。從去年開始，上?？仆秾?duì)旗下投資的10家擔(dān)保公司立了個(gè)“規(guī)矩”———戶均貸款額不能超過500萬元，目的是服務(wù)更多中小企業(yè)。按照這一規(guī)定，一家注冊(cè)資金2億元的擔(dān)保公司，就能服務(wù)200多家中小企業(yè)。在此之前，擔(dān)保公司往往更愿意服務(wù)一次貸款2000萬元以上的“大客戶”。

擔(dān)保公司的偏好其實(shí)是銀行的偏好。據(jù)童躍農(nóng)透露，即使有擔(dān)保公司背書，也不一定能獲得銀行貸款。這是由于銀行除了管控風(fēng)險(xiǎn)，還受流程限制，一個(gè)環(huán)節(jié)交代不清就走不下去。盡管銀行也在轉(zhuǎn)型，但面對(duì)市場(chǎng)上數(shù)萬家中小企業(yè)千奇百怪的要求，仍然捉襟見肘。

擔(dān)保公司主要依靠銀行資金，一旦銀行貸款政策收緊，中小企業(yè)的資金鏈就有風(fēng)險(xiǎn)，為突破中小企業(yè)資金來源限制，上?？仆对?014年投資了一家P2P公司，其功能簡(jiǎn)單來說就是向社會(huì)募集資金，用于支持中小企業(yè)發(fā)展。

投貸聯(lián)動(dòng)，破解科技金融“造血”問題

什么才是成功的科技金融？童躍農(nóng)認(rèn)為，至少不能依靠政府“輸血”。然而，擔(dān)保公司收取的是2%-3%保費(fèi)，如果被保企業(yè)出現(xiàn)一個(gè)壞賬，相當(dāng)于30-50個(gè)項(xiàng)目白做，如此高風(fēng)險(xiǎn)怎能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展？

在這點(diǎn)上，國外已經(jīng)找到了較好的解決方案———投貸聯(lián)動(dòng)，即商業(yè)銀行和私募基金等投資機(jī)構(gòu)達(dá)成戰(zhàn)略合作，由投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，在此基礎(chǔ)上，銀行為企業(yè)提供貸款，形成股權(quán)投資和銀行債權(quán)投資的聯(lián)動(dòng)。投中一個(gè)，能實(shí)現(xiàn)百倍回報(bào)。

投貸聯(lián)動(dòng)使擔(dān)保公司為中小企業(yè)服務(wù)的熱情高漲，盡管目前投資的比例還不高，但這逐漸扭轉(zhuǎn)了他們看待中小企業(yè)的態(tài)度。（記者 沈湫莎）