保險產(chǎn)品將回歸保障功能

從10月1日起，即期返還的年金險、養(yǎng)老險等產(chǎn)品不再銷售——
保險產(chǎn)品將回歸保障功能

從10月1日起，各保險公司“分紅年金/兩全保險+萬能賬戶”產(chǎn)品形態(tài)并能即期返還的年金險、養(yǎng)老險等產(chǎn)品不再銷售。投保人在中短期內(nèi)從人身保險上快速獲利已不可能，同時壽險公司也面臨從“單純追求規(guī)?！毕颉白⒅靥嵘|(zhì)量”轉(zhuǎn)型的壓力。目前，多家壽險公司準備推出具備長期保障功能的保險，以此作為明年“開門紅”主打產(chǎn)品

10月1日起，根據(jù)中國保監(jiān)會早前下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》（簡稱“134號文”），“分紅年金/兩全保險＋萬能賬戶”產(chǎn)品形態(tài)并能即期返還的年金險、養(yǎng)老險等產(chǎn)品不再銷售。“過去投保兩全保險、年金保險從首年就可返還，且年生存金的領(lǐng)取比例一般是10%至30%保額。新規(guī)實施后，這些產(chǎn)品已直接下架?！倍嗉冶ｋU公司相關(guān)人士表示。

來年“開門紅”壓力大

據(jù)悉，“134號文”對人身保險公司的產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)行為作出原則性規(guī)定，明確兩全保險產(chǎn)品、年金保險產(chǎn)品，首次生存保險金給付應(yīng)在保單生效滿5年之后，且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過已交保險費的20%；萬能型保險產(chǎn)品、投資連結(jié)型保險產(chǎn)品設(shè)計應(yīng)提供不定期、不定額追加保險費，靈活調(diào)整保險金額等功能，保險公司不得以附加險形式設(shè)計萬能型保險產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險產(chǎn)品；護理保險產(chǎn)品在保險期限屆滿前給付的生存保險金，應(yīng)當以被保險人因保險合同約定的日常生活能力障礙引發(fā)護理需要為給付條件。

南開大學(xué)風(fēng)險管理與保險系教授朱銘來認為，為促進“保險姓?！?，新規(guī)通過拉長期限把保險從投資功能往保障方向轉(zhuǎn)移。的確，新規(guī)直接打消了投保人在中短期內(nèi)從人身保險上快速獲利的可能，同時壽險公司也面臨從“單純追求規(guī)?！毕颉白⒅靥嵘|(zhì)量”轉(zhuǎn)型壓力。

“每年10月份左右壽險公司都在制定下一年‘開門紅’產(chǎn)品的銷售任務(wù)，往年主推‘主險分紅型年金+附加萬能賬戶’形式的年金保險，因為此類產(chǎn)品收益率高、還能快速返還，近年廣受市場歡迎。‘134號文’下發(fā)后，該險種已經(jīng)陸續(xù)下架，新產(chǎn)品目前還未最終全部確定，明年‘開門紅’業(yè)績將承受不小的壓力?！币晃粔垭U公司市場部經(jīng)理說。

眾所周知，每年險企第一季度銷售“開門紅”的保費收入幾乎占到全年的三分之一，這也是給保險公司帶來大量現(xiàn)金流的主流產(chǎn)品。但是，新產(chǎn)品除了需要拉長年金首次返還的時間至5年以上、每年返還金額受限之外，返還的保險金進入萬能險賬戶或?qū)⒉辉倜饨皇掷m(xù)費，客戶從萬能險賬戶提款，也可能失去每年數(shù)次的免手續(xù)費機會。如此，產(chǎn)品本身的吸引力就將大大降低，明年“開門紅”的銷售情況不容樂觀。

險企實施增資計劃

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，過去壽險公司銷售的兩全保險以及年金保險多數(shù)屬于快速返還型產(chǎn)品。新規(guī)生效后，首次返還時間推后，且對萬能險的轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出收取手續(xù)費，將降低產(chǎn)品的收益性和流動性，萬能險的純理財功能弱化，市場接受程度勢必降低。

一份行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，截至2017年8月份，年金保險及兩全保險累計保費收入約1.6萬億元，在同期行業(yè)原保險保費收入中的占比接近80%。這意味著，“134號文”完全生效后，大部分壽險公司會受到影響，資金壓力增大。

與此同時，隨著保險業(yè)“償二代”正式實施，今年一季度有數(shù)據(jù)可供對比的151家險企中，僅38家公司償付能力充足率上升，占比兩成多，有110家出現(xiàn)下滑，占比超七成。

各種因素疊加促使多家險企實施增資計劃。來自中國保監(jiān)會數(shù)據(jù)，今年1月份至6月份，保監(jiān)會批復(fù)了包括幸福人壽、中郵人壽、復(fù)星保德信、中荷人壽等在內(nèi)的8家險企增資計劃，合計增資額度達到95.32億元。

不過，也有市場分析認為，部分產(chǎn)品停售不一定就意味著總保費收入立即減少，因為很多產(chǎn)品都是期交方式，續(xù)期保費對于總保費的拉動作用，仍會在一定時期內(nèi)體現(xiàn)。不少險企已經(jīng)提前做好了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型準備，大力發(fā)展風(fēng)險保障型和長期儲蓄型保險產(chǎn)品。

以中國太保為例，今年上半年，整體新保增速是36%，個險新保增速是43%，新業(yè)務(wù)價值增速高達59%，其主要原因就是長期保障型產(chǎn)品快速增長，達73.8%，占個險新?？偭恳殉^五成。中國太保壽險發(fā)展企劃部總經(jīng)理陸惠其表示，由于此前我們已經(jīng)做了聚焦營銷和期繳的壽險轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)已進入新保續(xù)期“雙輪驅(qū)動”的發(fā)展周期，“134號文”實施后，對公司的影響并不大。此外，我們會持續(xù)提升產(chǎn)品的供給能力，設(shè)計更多客戶需要的保額更高、保齡更寬、保障更廣、保費更省的產(chǎn)品，堅持回歸保險本源。

加速產(chǎn)品更新迭代

據(jù)記者了解，目前多家壽險公司準備推出具備長期保障功能的保險，以此作為明年“開門紅”主打產(chǎn)品。有分析人士認為，在年金保險方面，新產(chǎn)品將延長年金產(chǎn)品的初次給付時間，拉長年金產(chǎn)品的給付期，真正實現(xiàn)年金產(chǎn)品的長期保險金規(guī)劃功能，發(fā)揮年金產(chǎn)品在少兒教育金以及養(yǎng)老金等長期資金規(guī)劃方面的功能，同時區(qū)別于銀行短期理財產(chǎn)品，發(fā)揮年金產(chǎn)品的生存保障功能；對于終身壽險和定期壽險，險企或?qū)⒈槐ｋU人按照不同的健康因子區(qū)分定價，提高產(chǎn)品的科學(xué)定價水平，鼓勵被保險人實施自身健康管理，同時提升了保險公司管理死差風(fēng)險能力；萬能險今后可以設(shè)計為年金、終身壽險以及兩全保險，且以主險形式存在。

前海人壽相關(guān)負責(zé)人表示，接下來公司產(chǎn)品設(shè)計堅持“保險姓?！钡脑瓌t，全力推出風(fēng)險保障型和長期儲蓄型險種。新產(chǎn)品的交費方式多數(shù)為期繳產(chǎn)品；保險期限除短期意外險和一年期醫(yī)療險之外，均為20年以上，甚至終身；保障范圍涵蓋醫(yī)療、意外、養(yǎng)老、重疾等領(lǐng)域；保障人群緊貼不同客戶群體的需求，有針對少兒群體推出的“愛寶貝及愛寶貝重疾”險，還有為老年人群體打造的“孝心保(2017)”，以及為中高端人群量身定制的“富貴年年”等產(chǎn)品。

國泰君安分析師認為，未來保險公司開發(fā)設(shè)計保險產(chǎn)品時更多的是向保障方向靠攏，保險業(yè)要進一步發(fā)揮風(fēng)險保障和長期儲蓄功能，真正成為促進經(jīng)濟發(fā)展、維護金融安全、改善民生保障、創(chuàng)新社會治理的重要力量。（記者 李晨陽）