規(guī)范債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù) 銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布金融資產(chǎn)投資公司管理試行辦法

新華社北京6月30日電（記者 李延霞）中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)29日晚公布《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》，旨在確保債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)規(guī)范開(kāi)展，真實(shí)降低企業(yè)杠桿率，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

辦法要求，金融資產(chǎn)投資公司與各參與主體在依法合規(guī)前提下，通過(guò)自愿平等協(xié)商開(kāi)展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，確保潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售，堅(jiān)持市場(chǎng)化定價(jià)，切實(shí)防止企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾轉(zhuǎn)移，防范利益沖突和利益輸送。

資金來(lái)源方面，辦法鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司充分利用各種市場(chǎng)化方式和渠道籌集資金。包括依法依規(guī)面向合格投資者募集資金；設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)申請(qǐng)成為私募股權(quán)投資基金管理人，通過(guò)設(shè)立私募股權(quán)投資基金開(kāi)展債轉(zhuǎn)股；發(fā)行金融債券；通過(guò)債券回購(gòu)、同業(yè)拆借和同業(yè)借款等方式融入資金。

業(yè)務(wù)模式方面，辦法鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司通過(guò)先收購(gòu)銀行對(duì)企業(yè)的債權(quán)，再將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的形式實(shí)施債轉(zhuǎn)股，收購(gòu)價(jià)格由雙方按市場(chǎng)化原則自主協(xié)商確定。

辦法要求，銀行、金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)、企業(yè)股東等相關(guān)方按照公允原則確定股權(quán)數(shù)量和價(jià)格，依法建立合理的損失分擔(dān)機(jī)制，真實(shí)降低企業(yè)杠桿率，切實(shí)化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，債轉(zhuǎn)股不僅要切實(shí)降低企業(yè)杠桿率，還應(yīng)以此為契機(jī)，推動(dòng)深化企業(yè)改革，完善債轉(zhuǎn)股企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，為轉(zhuǎn)股企業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

為此，辦法規(guī)定，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)派員參加企業(yè)股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，參與公司治理和重大經(jīng)營(yíng)決策，督促企業(yè)持續(xù)改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理。同時(shí)債轉(zhuǎn)股協(xié)議中要對(duì)企業(yè)未來(lái)債務(wù)融資行為進(jìn)行規(guī)范，制定合理的債務(wù)安排和融資規(guī)劃。

機(jī)構(gòu)設(shè)立方面，辦法要求金融資產(chǎn)投資公司由境內(nèi)商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設(shè)立，但并不要求商業(yè)銀行控股，允許其他符合條件的投資者投資入股。辦法對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資入股金融資產(chǎn)投資公司實(shí)行“國(guó)民待遇”，對(duì)外資持股比例沒(méi)有做出限制。