證監(jiān)會(huì)通報(bào)上半年查處操縱市場案件情況

操縱市場制造虛假供求關(guān)系，破壞市場定價(jià)功能，誤導(dǎo)投資者決策，容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，歷來是監(jiān)管執(zhí)法的重點(diǎn)領(lǐng)域。今年以來，證監(jiān)會(huì)稽查部門按照依法全面從嚴(yán)監(jiān)管的工作方針，堅(jiān)持“精準(zhǔn)立案、精準(zhǔn)查處、精準(zhǔn)打擊”的執(zhí)法原則，將侵蝕市場運(yùn)行基礎(chǔ)、積聚市場重大風(fēng)險(xiǎn)、群眾反映強(qiáng)烈的各類操縱市場行為納入稽查打擊重點(diǎn)，持續(xù)保持執(zhí)法高壓態(tài)勢(shì)。上半年，我會(huì)共啟動(dòng)操縱市場案件調(diào)查40件，占同期新增案件的15%；辦結(jié)17件，占同期新增操縱市場案件的42%；查實(shí)14件，成案率82%。

上半年操縱市場行為主要表現(xiàn)為：一是上市公司內(nèi)部人員進(jìn)行誤導(dǎo)性陳述、編造虛假信息涉嫌信息操縱。有的與外部機(jī)構(gòu)合謀，控制“高送轉(zhuǎn)”、“業(yè)績預(yù)增”等信息發(fā)布節(jié)奏，或故意使用誤導(dǎo)性陳述影響投資者預(yù)期，以市值管理名義聯(lián)手操縱市場。二是涉案人員違規(guī)聚集巨量資金，濫用杠桿交易，使用虛假申報(bào)、連續(xù)交易等多種手法操縱股價(jià)，引誘市場跟風(fēng)，導(dǎo)致個(gè)股價(jià)格大幅波動(dòng)，積聚較大風(fēng)險(xiǎn)。三是市場“黑嘴”濫用社會(huì)影響力對(duì)證券或相關(guān)上市公司公開作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或投資建議，在薦股前集中買入、薦股后暗中賣出，牟取非法收益。有的違法人員以QQ群、微信群等形式“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”薦股，誘導(dǎo)投資者在相近時(shí)間同向交易制造標(biāo)的證券價(jià)量波動(dòng)，行為人通過提前買賣從中獲利。四是利用互聯(lián)互通機(jī)制跨境操縱市場案件仍有發(fā)生。繼2016年查辦唐漢博利用滬港通機(jī)制操縱市場案后，今年上半年又查辦了私募基金相關(guān)從業(yè)人員在香港開立滬股通賬戶囤積籌碼，在內(nèi)地實(shí)施操縱，實(shí)現(xiàn)境外籌碼獲利。

該類案件呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是短線操縱趨勢(shì)明顯。傳統(tǒng)長線操縱案件數(shù)量減少，短線操縱成為主要形式。有的在開盤前虛假申報(bào)制造買盤集中假象，引誘他人參與后撤單；有的在盤中對(duì)倒或快速拉高股價(jià)后反手賣出獲利。二是涉案金額巨大。上半年查實(shí)案件平均交易金額接近32億元，平均獲利超過5270萬元。不少涉案主體借用民間配資、私募信托等方式聚集交易資金，超過70%的操縱市場案件使用杠桿資金進(jìn)行操縱。三是違法動(dòng)機(jī)多樣。有的操縱市場主體不直接通過二級(jí)市場交易獲利，而是利用不同金融產(chǎn)品、不同市場之間相關(guān)標(biāo)的價(jià)格相互聯(lián)動(dòng)的特點(diǎn)，通過操縱價(jià)格影響相關(guān)基金、信托產(chǎn)品凈值，從而實(shí)現(xiàn)跨市場牟取超額收益。四是違法主體組織化。操縱主體延續(xù)去年以來的規(guī)模化特征，上半年單位違法和多人共同涉案7起，占比50%。有的組織家族成員和同鄉(xiāng)人士形成分工明確的操盤團(tuán)隊(duì)，通過網(wǎng)絡(luò)通訊遠(yuǎn)程指揮下單；有的租用專門場所，集中上百臺(tái)電腦盯盤下單，形成明確分工，收集賬戶、介紹配資、選股操盤、組織指揮均有不同人員分工負(fù)責(zé)，甚至形成“流水線作業(yè)”。

下一步，證監(jiān)會(huì)將牢牢把握稽查執(zhí)法的政治屬性，堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院關(guān)于資本市場監(jiān)管執(zhí)法的各項(xiàng)決策部署，緊扣打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的總體要求，密切關(guān)注市場動(dòng)態(tài)，密切關(guān)注異常交易，密切關(guān)注賬戶聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步加大稽查執(zhí)法力度，堅(jiān)決打擊任何時(shí)期、任何領(lǐng)域、任何形式的操縱市場行為，堅(jiān)決維護(hù)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。