上交所發(fā)布《信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)管理試點(diǎn)辦法》及配套規(guī)則

新華社上海1月19日電（記者 潘清）為保障信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)市場(chǎng)化、規(guī)范化發(fā)展，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，《上海證券交易所 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)管理試點(diǎn)辦法》（以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)辦法》）近日正式發(fā)布。

《上海證券交易所信用保護(hù)工具交易業(yè)務(wù)指引》（以下簡(jiǎn)稱《業(yè)務(wù)指引》）和《上海證券交易所信用保護(hù)工具交易業(yè)務(wù)指南》（以下簡(jiǎn)稱《業(yè)務(wù)指南》）同時(shí)發(fā)布。上述規(guī)則自公布之日起予以施行。

推出信用保護(hù)工具是貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展指示精神，落實(shí)證監(jiān)會(huì)《交易所市場(chǎng)民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具實(shí)施方案》相關(guān)工作部署的有效手段，是對(duì)交易所信用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的積極探索。提供信用風(fēng)險(xiǎn)的有效管理工具，有利于優(yōu)化信用債市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，促進(jìn)公司債發(fā)行、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《試點(diǎn)辦法》及配套規(guī)則的發(fā)布有利于穩(wěn)步推進(jìn)信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)市場(chǎng)化、規(guī)范化開展，通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新促進(jìn)交易所債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

《試點(diǎn)辦法》及其配套規(guī)則具體內(nèi)容包括：明確產(chǎn)品類型，交易所信用保護(hù)工具包括信用保護(hù)合約和信用保護(hù)憑證兩大類。其中合約由交易雙方簽署，不可轉(zhuǎn)讓，憑證由憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)，可以轉(zhuǎn)讓。試點(diǎn)初期先以信用保護(hù)合約起步，信用保護(hù)憑證業(yè)務(wù)推出時(shí)間另行通知；

實(shí)行參與者分層管理，信用保護(hù)合約的參與者分為合約核心交易商和其他投資者。信用保護(hù)憑證的參與者分為憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)和其他合格投資者。合約核心交易商和憑證創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)均向上交所事前備案；

明確試點(diǎn)初期受保護(hù)債務(wù)范圍，主要包括在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行并在交易所上市交易或者掛牌轉(zhuǎn)讓的以人民幣計(jì)價(jià)的公司債券（不含次級(jí)債券）、可轉(zhuǎn)換公司債券、企業(yè)債券及上交所認(rèn)可的其他債務(wù)；

規(guī)范信用保護(hù)合約和憑證業(yè)務(wù)流程，對(duì)參與者資質(zhì)及備案要求、合約申報(bào)要素、保費(fèi)支付方式、憑證創(chuàng)設(shè)流程和轉(zhuǎn)讓方式、信用事件后的通知和結(jié)算流程等內(nèi)容作出具體規(guī)定；

建立信用保護(hù)工具信息披露制度和集中監(jiān)測(cè)機(jī)制，健全風(fēng)險(xiǎn)控制管理和自律監(jiān)管措施；

明確信用事件后的結(jié)算安排，界定信用事件主要類型、信用事件發(fā)生后結(jié)算方式和運(yùn)作流程。信用事件主要包括破產(chǎn)、支付違約和債務(wù)重組等，具體適用的信用事件類型由交易雙方約定。

據(jù)悉，上交所將于近期舉辦信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)培訓(xùn)，指導(dǎo)各類市場(chǎng)主體更好參與，推動(dòng)交易所信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，進(jìn)一步提升交易所債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。