粵港澳大灣區(qū)金融再邁步 “跨境理財(cái)通”要來(lái)了！

近日，中國(guó)人民銀行會(huì)同香港金管局、澳門(mén)金管局發(fā)布公告，將在粵港澳大灣區(qū)開(kāi)展“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

什么是“跨境理財(cái)通”？簡(jiǎn)而言之，它是指粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品，按照購(gòu)買(mǎi)主體身份可分為“南向通”和“北向通”。

消息一發(fā)布，就被視為促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)發(fā)展的一大利好，具有多重積極意義。因?yàn)椤翱缇忱碡?cái)通”一舉“通三地”。內(nèi)地市場(chǎng)對(duì)境外投資者來(lái)說(shuō)，擁有更高的收益與回報(bào)，港澳市場(chǎng)則為內(nèi)地投資者提供了分散化、多元化投資渠道，這背后，有著互利雙贏(yíng)的硬核邏輯支撐。

打開(kāi)跨境理財(cái)便捷之門(mén)

根據(jù)公告，“跨境理財(cái)通”中的“南向通”，指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過(guò)在港澳銀行開(kāi)立投資專(zhuān)戶(hù)，購(gòu)買(mǎi)港澳地區(qū)銀行銷(xiāo)售的合資格投資產(chǎn)品。“北向通”指港澳地區(qū)居民通過(guò)在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行開(kāi)立投資專(zhuān)戶(hù)，購(gòu)買(mǎi)內(nèi)地銀行銷(xiāo)售的合資格理財(cái)產(chǎn)品。

據(jù)介紹，“跨境理財(cái)通”遵循三地個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品管理的相關(guān)法律法規(guī)，同時(shí)尊重國(guó)際慣例做法?！氨毕蛲ā焙汀澳舷蛲ā蓖顿Y者資格條件、投資方式、投資產(chǎn)品范圍、投資者權(quán)益保護(hù)和糾紛處理等由人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局、香港金管局、香港證監(jiān)會(huì)、澳門(mén)金管局商議確定。

“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)資金通過(guò)賬戶(hù)一一綁定實(shí)現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購(gòu)買(mǎi)合資格的投資產(chǎn)品。資金匯劃使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場(chǎng)完成。對(duì)“北向通”和“南向通”跨境資金流動(dòng)實(shí)行總額度和單個(gè)投資者額度管理，總額度通過(guò)宏觀(guān)審慎系數(shù)動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)。

在中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員劉英看來(lái)，“跨境理財(cái)通”為三地居民個(gè)人跨境理財(cái)打開(kāi)了便捷的通道，而金融科技的快速發(fā)展為“跨境理財(cái)通”在三地的實(shí)現(xiàn)插上了騰飛的翅膀。近年來(lái)，粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人投資活躍，跨境購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品需求較大。“關(guān)注微觀(guān)主體、聚焦居民投資是此次‘跨境理財(cái)通’試點(diǎn)的亮點(diǎn)?！敝猩讨菐?kù)首席研究員李建軍認(rèn)為，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)將有利于滿(mǎn)足粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人自主投資、靈活配置資產(chǎn)的需求，促進(jìn)大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資便利化。

互聯(lián)互通又一重要舉措

“跨境理財(cái)通”是國(guó)家支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、推進(jìn)內(nèi)地與香港澳門(mén)金融合作的重要舉措?；ヂ?lián)互通，是近年港澳與內(nèi)地市場(chǎng)加強(qiáng)合作的關(guān)鍵詞。

2014年11月，打通內(nèi)地上海證券交易所與港交所的滬港通正式開(kāi)啟，2016年深港通實(shí)現(xiàn)了深圳證券交易所與港交所的資本市場(chǎng)互聯(lián)互通，2017年債券通加強(qiáng)了內(nèi)地與香港的債券市場(chǎng)互聯(lián)互通。

2019年2月18日發(fā)布的《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》明確，擴(kuò)大香港與內(nèi)地居民和機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨境投資的空間，穩(wěn)步擴(kuò)大兩地居民投資對(duì)方金融產(chǎn)品的渠道。人民銀行會(huì)同香港金管局、澳門(mén)金管局等部門(mén)，對(duì)在粵港澳大灣區(qū)開(kāi)展跨境雙向理財(cái)業(yè)務(wù)試點(diǎn)做了大量調(diào)研和論證，初步形成“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)方案。

粵港澳大灣區(qū)由香港、澳門(mén)兩個(gè)特別行政區(qū)和廣東9個(gè)珠三角城市組成，是中國(guó)開(kāi)放程度最高、經(jīng)濟(jì)活力最強(qiáng)的區(qū)域之一。如今“跨境理財(cái)通”的適時(shí)推出，不僅拓展了粵港澳三地的金融機(jī)構(gòu)的投資業(yè)務(wù)渠道和投資市場(chǎng)，而且加強(qiáng)了粵港澳三地金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通，進(jìn)而推進(jìn)粵港澳區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程。通過(guò)跨境理財(cái)通這個(gè)“金色橋梁”將港澳與內(nèi)地經(jīng)濟(jì)更加密切鏈接在一起。

渣打大中華及北亞地區(qū)行政總裁兼集團(tuán)零售銀行及財(cái)富管理業(yè)務(wù)行政總裁洪丕正表示，隨著大灣區(qū)相關(guān)政策逐步出臺(tái)，區(qū)內(nèi)金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放，將能有效吸引外資，提升區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)期大灣區(qū)未來(lái)將成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)主要增長(zhǎng)動(dòng)力之一。

彰顯開(kāi)放力度和水平

在業(yè)內(nèi)專(zhuān)家看來(lái)，選擇當(dāng)前時(shí)機(jī)公布這一決定，不僅表明三地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的支持，更是對(duì)香港國(guó)際金融中心地位的強(qiáng)力支持。

香港金管局總裁余偉文表示，“跨境理財(cái)通”將為香港金融業(yè)界開(kāi)拓巨大的客源和業(yè)務(wù)發(fā)展空間，推動(dòng)本地財(cái)富管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)成長(zhǎng)，帶動(dòng)產(chǎn)品銷(xiāo)售、資產(chǎn)管理、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等整條金融產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，也會(huì)惠及相關(guān)的專(zhuān)業(yè)服務(wù)領(lǐng)域。進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，理財(cái)通擴(kuò)大了香港財(cái)富管理業(yè)的腹地，為國(guó)際金融機(jī)構(gòu)提供更多誘因在香港設(shè)點(diǎn)和投放更多資源，服務(wù)內(nèi)地投資者，進(jìn)一步鞏固香港國(guó)際金融中心和全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位。

劉英表示，在一些西方國(guó)家對(duì)香港說(shuō)三道四之際，“跨境理財(cái)通”的推出更有助于支持香港長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。實(shí)際上，香港背靠的是中國(guó)大陸，其作為國(guó)際金融中心的地位絕不是某個(gè)西方國(guó)家所能撼動(dòng)的。

再進(jìn)一步講，“跨境理財(cái)通”落地后，有望進(jìn)一步促進(jìn)離岸人民幣業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和資本賬戶(hù)開(kāi)放的嘗試，推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。資本賬戶(hù)的擴(kuò)大開(kāi)放會(huì)給雙方投資者提供更多機(jī)會(huì)，也是人民幣國(guó)際化的又一有力措施。

中國(guó)近年來(lái)正加速金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放水平，外資金融機(jī)構(gòu)加速涌入中國(guó)。近水樓臺(tái)先得月，“跨境理財(cái)通”在粵港澳大灣區(qū)的開(kāi)通，打開(kāi)了理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的窗口，實(shí)際上加快了銀行業(yè)和投行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品的對(duì)外開(kāi)放，粵港澳“跨境理財(cái)通”的開(kāi)通，提高了中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的力度和水平。（王大可）