國務院國資委有關負責人就《關于進一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知》答問

國務院國資委有關負責人就《關于進一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知》答記者問

近日，國務院國資委印發(fā)了《關于進一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知》（國資發(fā)考分規(guī)〔2019〕102號，以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ烦雠_后，國務院國資委有關負責人接受了記者采訪。

問：請介紹一下《通知》修訂背景。

答：國資委成立以來，先后印發(fā)《國有控股上市公司（境外）實施股權激勵試行辦法》(國資發(fā)分配〔2006〕8號)、《國有控股上市公司（境內）實施股權激勵試行辦法》(國資發(fā)分配〔2006〕175號)、《關于規(guī)范國有控股上市公司實施股權激勵制度有關問題的通知》（國資發(fā)分配〔2008〕171號），從總體上構建了國有控股上市公司規(guī)范實施股權激勵的政策框架體系。同時，國資委按照上述政策規(guī)定穩(wěn)步推進中央企業(yè)控股上市公司開展股權激勵并取得積極進展，為激發(fā)企業(yè)核心骨干員工積極性、促進企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展、提高國有股東價值發(fā)揮了積極作用。但總體來看，實施股權激勵的中央企業(yè)控股上市公司數(shù)量和比例仍然存在明顯不足。

黨的十九大以來，黨中央、國務院高度重視正向激勵工作，作出了一系列的部署，提出了明確的要求。最近召開的黨的十九屆四中全會也提出健全勞動、資本、土地、知識、技術、管理、數(shù)據(jù)等生產要素由市場評價貢獻，按貢獻決定報酬的機制，為深入貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，不斷強化正向激勵導向，國資委在深入研究、廣泛征求中央企業(yè)和地方國資委意見的基礎上，研究制定了《關于進一步做好中央企業(yè)控股上市公司股權激勵工作有關事項的通知》，經(jīng)由國資委委務會議審議通過后印發(fā)中央企業(yè)執(zhí)行。

問：《通知》主要在哪些方面進行了政策完善？

答：《通知》強化了正向激勵導向，加大了授權放權力度，在推動落實中央企業(yè)集團主體責任的同時，進一步明確了股權激勵實施的規(guī)范性要求?！锻ㄖ贩謩e從科學制定股權激勵計劃、完善股權激勵業(yè)績考核、支持科創(chuàng)板公司實施股權激勵、健全股權激勵管理體制等四方面對中央企業(yè)規(guī)范實施股權激勵做出制度上的完善。

問：《通知》強化正向激勵導向，請問在內容上有哪些具體體現(xiàn)？

答：《通知》對中央企業(yè)控股上市公司股權激勵對象、激勵方式、權益授予數(shù)量、授予價格、股權激勵收益分別做出進一步的規(guī)范，以加大股權激勵力度。一是提高授予數(shù)量占比。將科技創(chuàng)新型上市公司首次實施股權激勵計劃授予的股票數(shù)量從總股本的1%提高至3%，重大戰(zhàn)略轉型等特殊需要的上市公司兩個完整年度內累計授予數(shù)量放寬至5%。二是提高權益授予價值。將董事、高級管理人員股權激勵權益授予價值占授予時薪酬總水平的比例統(tǒng)一提升至40%。三是不再調控股權激勵對象實際獲得的收益。

問：《通知》對股權激勵業(yè)績考核要求有什么變化？

答：股權激勵與業(yè)績考核相掛鉤是促進企業(yè)關注股東回報、實現(xiàn)長期成長、提高收益質量的重要機制，也是國有企業(yè)控股上市公司實施股權激勵多年以來探索出的有效經(jīng)驗。但是此前業(yè)績考核要求過于剛性，也成為了部分中央企業(yè)控股上市公司不愿意開展股權激勵嘗試的重要原因。為此，《通知》結合中國經(jīng)濟進入新常態(tài)的特點，進一步完善了股權激勵業(yè)績考核有關要求，從引導企業(yè)開展國際對標行業(yè)對標方面建立更加科學的業(yè)績考核體系，合理調整權益授予時的業(yè)績考核要求，規(guī)范權益行權時的業(yè)績條件。

問：《通知》對中央企業(yè)控股科創(chuàng)板上市公司實施股權激勵有哪些針對性的政策？

答：設立科創(chuàng)板是落實黨中央、國務院關于創(chuàng)新驅動發(fā)展決策部署的重要舉措。為鼓勵中央企業(yè)控股科創(chuàng)板上市公司實施股權激勵，《通知》基本完全遵循了科創(chuàng)板上市規(guī)則，允許將持股5%以上的核心骨干人才納入激勵范圍，支持尚未盈利的上市公司實施股權激勵，允許限制性股票的授予價格低于公平市場價格的50%。同時，為維護股東權益、防止國有資產流失，《通知》對兩方面的特殊情形有針對性地提出了補充要求。一是限制性股票授予價格低于公平市場價格的50%時，應適當延長股票解鎖期限。二是尚未盈利的公司實施股權激勵時，應當在股票授予價格、權益生效比例等方面做出相應的限制性規(guī)定。希望以此能夠更好地將核心骨干人才的利益與公司生產經(jīng)營及長遠發(fā)展綁定，在實現(xiàn)個人利益的同時保障上市公司股東的合理回報，促進企業(yè)長期健康發(fā)展。

問：《通知》完善了股權激勵管理體制，有哪些具體內容？

答：《通知》一個很大的特點就是體現(xiàn)職能轉變要求，加大對中央企業(yè)授權放權。一是明確中央企業(yè)集團對所屬各級控股上市公司股權激勵工作負主體責任，負責指導所屬各級控股上市公司規(guī)范實施股權激勵。二是要求國有控股股東在上市公司實施股權激勵過程中，要按照公司治理程序和資本市場信息披露規(guī)范依法依規(guī)履職。三是明確提出國資委只審核股權激勵整體計劃，不再審批分期實施方案，分期實施方案的審核把關職責由中央企業(yè)集團履行。上市公司年度報告批露后，中央企業(yè)集團負責將每期股權激勵實施情況報告國資委。