金融控股公司監(jiān)管政策框架初步搭建

中國(guó)人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示——
金融控股公司監(jiān)管政策框架初步搭建

《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》和《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》的實(shí)施，將非金融企業(yè)投資形成的金融控股公司整體納入監(jiān)管，堅(jiān)持金融業(yè)總體分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主的原則，從制度上隔離實(shí)業(yè)板塊與金融板塊，有利于防范風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的傳染，更好地滿(mǎn)足全社會(huì)多元化、綜合化、便捷化的金融服務(wù)需求。下一步，監(jiān)管部門(mén)將制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則。

“《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》的實(shí)施不改變我國(guó)現(xiàn)行金融業(yè)以分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管為主的格局，是對(duì)現(xiàn)行格局的完善和補(bǔ)充?！?月14日，在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝在回答經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者提問(wèn)時(shí)表示。

9月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《決定》），中國(guó)人民銀行發(fā)布了《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）。

潘功勝表示，《決定》和《辦法》初步搭建了金融控股公司的政策框架，對(duì)金融控股公司的監(jiān)管尚需更具體、更詳細(xì)的操作規(guī)則，如并表管理、資本管理、關(guān)聯(lián)交易管理等。中國(guó)人民銀行宏觀(guān)審慎管理局局長(zhǎng)霍穎勵(lì)表示，下一步將制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則。

補(bǔ)齊制度短板

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展和改革開(kāi)放水平不斷提高，一些大型金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨業(yè)投資，形成金融集團(tuán)；部分非金融企業(yè)投資控股了多家多類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，形成了一批具有金融控股公司特征的企業(yè)。其中，一些實(shí)力比較強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)規(guī)范的機(jī)構(gòu)通過(guò)這種模式優(yōu)化資源配置，豐富和完善了金融服務(wù)，有利于滿(mǎn)足各類(lèi)企業(yè)和消費(fèi)者的需求，提升了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

但是，由于監(jiān)管缺失，行業(yè)亂象不少。少部分非金融企業(yè)向金融業(yè)盲目擴(kuò)張，組織架構(gòu)復(fù)雜、隱匿股權(quán)架構(gòu)，交叉持股、循環(huán)注資、虛假注資，還有少數(shù)股東干預(yù)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)，利用關(guān)聯(lián)交易隱蔽輸送利益、套取金融機(jī)構(gòu)資金等。

“金融控股公司形態(tài)在我國(guó)已經(jīng)客觀(guān)存在，但一直沒(méi)有作為一個(gè)整體納入監(jiān)管?！迸斯俳榻B。

“對(duì)金融控股公司依法實(shí)施準(zhǔn)入和監(jiān)管，體現(xiàn)了金融業(yè)是特許行業(yè)的理念，也符合國(guó)際上的通行做法?！迸斯僬f(shuō)，從國(guó)際上看，美國(guó)、日本、韓國(guó)等都有專(zhuān)門(mén)立法，明確對(duì)金融控股公司實(shí)施準(zhǔn)入許可和監(jiān)管。

尤其是在2008年國(guó)際金融危機(jī)之后，主要國(guó)家和地區(qū)更加強(qiáng)調(diào)整體監(jiān)管，以防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為核心，降低金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性、傳染性和集中性，提高了金融控股公司資本充足率、公司治理等審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

在2017年第五次全國(guó)金融工作會(huì)議之后，按照黨中央、國(guó)務(wù)院的決策部署，人民銀行會(huì)同司法部等相關(guān)部門(mén)已經(jīng)開(kāi)始醞釀建立對(duì)金融控股公司實(shí)施準(zhǔn)入管理和持續(xù)監(jiān)管的制度。

人民銀行方面表示，《決定》和《辦法》的實(shí)施，將非金融企業(yè)投資形成的金融控股公司整體納入監(jiān)管，堅(jiān)持金融業(yè)總體分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主的原則，從制度上隔離實(shí)業(yè)板塊與金融板塊，有利于防范風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的傳染，推動(dòng)金融控股公司開(kāi)展有益的創(chuàng)新，更好地滿(mǎn)足全社會(huì)多元化、綜合化、便捷化的金融服務(wù)需求。

明確監(jiān)管分工

金融控股公司大多涉及銀行、證券、保險(xiǎn)等多種不同的金融業(yè)態(tài)，對(duì)金融控股公司實(shí)施準(zhǔn)入管理后，監(jiān)管如何分工是各方關(guān)注的焦點(diǎn)。

在吹風(fēng)會(huì)上，潘功勝點(diǎn)出了監(jiān)管的重點(diǎn)——從宏觀(guān)審慎管理角度，以并表為基礎(chǔ)，對(duì)金融控股公司的資本、行為和風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施全面、持續(xù)、穿透監(jiān)管，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，防范風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽?/p>

一方面，對(duì)金融控股公司實(shí)施市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，明確非金融企業(yè)投資控股兩類(lèi)或兩類(lèi)以上的金融機(jī)構(gòu)、所控股金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型和資產(chǎn)規(guī)模具備規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)設(shè)立金融控股公司，納入監(jiān)管范疇。另一方面，繼續(xù)實(shí)施金融業(yè)的總體分業(yè)經(jīng)營(yíng)。金融控股公司開(kāi)展股權(quán)投資與管理，自身不直接從事商業(yè)性金融活動(dòng)，由控股的金融機(jī)構(gòu)來(lái)開(kāi)展具體金融業(yè)務(wù)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)，相互獨(dú)立，建立風(fēng)險(xiǎn)防火墻。

“《辦法》的實(shí)施不改變我國(guó)現(xiàn)行金融業(yè)以分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管為主的格局，是對(duì)現(xiàn)行格局的完善和補(bǔ)充?！迸斯?gòu)?qiáng)調(diào)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管為主的格局是在長(zhǎng)期實(shí)踐中探索形成的，符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)予以堅(jiān)持。

具體來(lái)說(shuō)，人民銀行從宏觀(guān)審慎管理角度，對(duì)金融控股公司實(shí)施整體監(jiān)管。人民銀行將從集團(tuán)整體的視角，明確股東資質(zhì)、資本管理、公司治理、關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險(xiǎn)隔離等標(biāo)準(zhǔn)。這主要包括，規(guī)范股東資質(zhì)和股權(quán)管理，對(duì)金融控股公司整體的公司治理、關(guān)聯(lián)交易實(shí)施監(jiān)管，建立金融控股公司統(tǒng)一全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和完善的風(fēng)險(xiǎn)防火墻制度。

與此同時(shí)，金融管理部門(mén)依法對(duì)金融控股公司所控股的不同類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)，按照現(xiàn)行監(jiān)管分工來(lái)實(shí)施監(jiān)管。同時(shí)，相關(guān)部門(mén)建立跨部門(mén)工作機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作和信息共享。

保障穩(wěn)妥有序過(guò)渡

對(duì)金融控股公司實(shí)施準(zhǔn)入管理涉及眾多金融和非金融企業(yè)，在落地過(guò)程中，是否會(huì)對(duì)行業(yè)造成較大影響？

潘功勝介紹，目前不僅有一些大型金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨業(yè)投資，形成了金融集團(tuán)。部分非金融企業(yè)投資控股了多家、多類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，形成了一批具有金融控股公司特征的企業(yè)，如中信、光大、招商局集團(tuán)等。地方背景的比如上海國(guó)際集團(tuán)、北京金控等，以及具有民營(yíng)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)背景的，如螞蟻金服等。

“我們?cè)O(shè)置了合理過(guò)渡期，在過(guò)渡期內(nèi)，把握好對(duì)存量企業(yè)分類(lèi)施策，推動(dòng)《辦法》平穩(wěn)實(shí)施。”潘功勝表示，現(xiàn)在有一部分存量企業(yè)，已經(jīng)具備金融控股公司特征，符合設(shè)立金融控股公司的情形，但其內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)可能不符合《辦法》要求。為此，監(jiān)管部門(mén)將推動(dòng)存量企業(yè)穩(wěn)妥有序地過(guò)渡。

在政策執(zhí)行的過(guò)程中，監(jiān)管部門(mén)將繼續(xù)加強(qiáng)與市場(chǎng)溝通，了解市場(chǎng)情況，回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，提高政策透明度和可操作性。

人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，總體來(lái)看，《辦法》對(duì)金融機(jī)構(gòu)、非金融企業(yè)和金融市場(chǎng)的影響正面。由股權(quán)架構(gòu)清晰、風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制健全的金融控股公司作為金融機(jī)構(gòu)控股股東，有助于整合金融資源，提升經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性和競(jìng)爭(zhēng)力。（記者 陳果靜）