上交所、中國(guó)結(jié)算修訂股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)規(guī)則

新華社上海1月13日電（記者 潘清）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司對(duì)股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行了修訂，明確單只A股股票市場(chǎng)整體質(zhì)押比例不超過(guò)50%。新規(guī)則將于3月12日起正式實(shí)施。

2017年9月8日至9月22日，上交所、中國(guó)結(jié)算就規(guī)則修訂向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。市場(chǎng)各方普遍認(rèn)為，相關(guān)修訂有利于進(jìn)一步聚焦股票質(zhì)押式回購(gòu)交易服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)定位，防控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范業(yè)務(wù)運(yùn)作，同時(shí)對(duì)一些具體條款提出了意見(jiàn)和建議。

經(jīng)認(rèn)真研究，上交所、中國(guó)結(jié)算采納了部分意見(jiàn)：明確融入方融入資金存放于證券公司指定銀行開(kāi)立的專用賬戶，加強(qiáng)專戶管理的可操作性；允許符合一定政策支持的創(chuàng)業(yè)投資基金作為融入方，支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新；對(duì)部分條款的表述進(jìn)行完善。

12日發(fā)布的《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（2018年修訂）》主要修訂內(nèi)容包括3方面：

進(jìn)一步聚焦服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)定位。明確融入方不得為金融機(jī)構(gòu)或其發(fā)行的產(chǎn)品，融入資金應(yīng)當(dāng)用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)并專戶管理，融入方首筆初始交易金額不得低于500萬(wàn)元，后續(xù)每筆不得低于50萬(wàn)元，不再認(rèn)可基金、債券作為初始質(zhì)押標(biāo)的；

進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。明確股票質(zhì)押率上限不得超過(guò)60%，單一證券公司、單一資管產(chǎn)品作為融出方接受單只A股股票質(zhì)押比例分別不得超過(guò)30%、15%，單只A股股票市場(chǎng)整體質(zhì)押比例不超過(guò)50%；

進(jìn)一步規(guī)范業(yè)務(wù)運(yùn)作。明確證券公司開(kāi)展業(yè)務(wù)的資質(zhì)條件，要求證券公司建立融入方信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)管理及資金用途跟蹤管理機(jī)制。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將適用“新老劃斷”原則以減輕新規(guī)對(duì)存量業(yè)務(wù)的影響，此前已存續(xù)的合約可按照原有規(guī)定執(zhí)行和辦理延期，不需要提前了結(jié)。