銀保監(jiān)會擬出臺理財子公司管理辦法 公募理財不再設(shè)銷售起點

新華社北京10月19日電（記者 李延霞）中國銀保監(jiān)會19日就《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見。根據(jù)辦法，子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品將不再設(shè)置銷售起點，可以直接投資股票，同時不強制首次購買理財產(chǎn)品進(jìn)行面簽。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，目前商業(yè)銀行通過設(shè)立理財子公司開展理財業(yè)務(wù)的時機基本成熟。由獨立法人機構(gòu)開展資管業(yè)務(wù)，將其與銀行信貸、自營交易、證券投行和保險等金融業(yè)務(wù)相對分離，為國際通行實踐。根據(jù)監(jiān)管要求，目前大部分商業(yè)銀行已完成理財事業(yè)部改革，在產(chǎn)品銷售、投資管理、風(fēng)險管理、IT系統(tǒng)建設(shè)、會計核算等方面相對獨立運作，為設(shè)立子公司奠定了基礎(chǔ)。

為使理財子公司的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與其他資管機構(gòu)總體保持一致，在前期已允許銀行私募理財產(chǎn)品直接投資股票和公募理財產(chǎn)品通過公募基金間接投資股票的基礎(chǔ)上，辦法進(jìn)一步允許子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資股票，同時不再設(shè)置理財產(chǎn)品銷售起點金額。

在銷售渠道和投資者適當(dāng)性管理方面，辦法規(guī)定子公司理財產(chǎn)品可以通過銀行業(yè)金融機構(gòu)代銷，也可以通過銀保監(jiān)會認(rèn)可的其他機構(gòu)代銷，并遵守關(guān)于營業(yè)場所專區(qū)銷售和錄音錄像、客戶風(fēng)險承受能力評估、風(fēng)險匹配原則、信息披露等規(guī)定。同時不強制要求個人投資者首次購買理財產(chǎn)品進(jìn)行面簽。

在非標(biāo)債權(quán)投資限額管理方面，根據(jù)理財子公司特點，辦法僅要求非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)投資余額不得超過理財產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%。

風(fēng)險管理方面，辦法要求理財子公司計提風(fēng)險準(zhǔn)備金，遵守凈資本相關(guān)要求；強化風(fēng)險隔離，加強關(guān)聯(lián)交易管理等。此外理財子公司還需遵守杠桿水平、流動性、集中度管理等方面的定性和定量監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，下一步，商業(yè)銀行可以結(jié)合戰(zhàn)略規(guī)劃和自身條件，按照商業(yè)自愿原則，通過設(shè)立理財子公司開展資管業(yè)務(wù)，也可以選擇不新設(shè)理財子公司，而是將理財業(yè)務(wù)整合到已開展資管業(yè)務(wù)的其他附屬機構(gòu)。商業(yè)銀行通過子公司展業(yè)后，銀行自身不再開展理財業(yè)務(wù)（繼續(xù)處置存量理財產(chǎn)品除外）。同時，理財子公司應(yīng)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，有效防止經(jīng)營風(fēng)險向母行傳染。