截至今年4月末 市場化法治化
債轉(zhuǎn)股簽約金額2.3萬億元

日前，國務(wù)院常務(wù)會議聽取了關(guān)于推動市場化法治化債轉(zhuǎn)股，促進(jìn)穩(wěn)增長防風(fēng)險工作情況匯報。6月5日，在國新辦舉行的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上，國家發(fā)展改革委副主任連維良等介紹了有關(guān)情況。

“本輪市場化法治化債轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股對象企業(yè)、轉(zhuǎn)股債權(quán)、轉(zhuǎn)股價格和條件、資金籌集、股權(quán)管理和退出等都是由市場主體自主協(xié)商確定的，政府不拉名單不搞拉郎配，政府的作用是為市場主體創(chuàng)造適宜的政策環(huán)境?！边B維良介紹，截至今年4月末，債轉(zhuǎn)股簽約金額已達(dá)2.3萬億元，投放落地9095億元。已有106家企業(yè)、367個項目實施債轉(zhuǎn)股。實施債轉(zhuǎn)股的行業(yè)和區(qū)域覆蓋面不斷擴(kuò)大，涉及鋼鐵、有色、煤炭、電力、交通運輸?shù)?6個行業(yè)。

市場化法治化債轉(zhuǎn)股工作持續(xù)推進(jìn)，在穩(wěn)增長、促改革、防風(fēng)險方面取得成效。首先企業(yè)杠桿率持續(xù)下降，宏觀層面，截至2018年末，我國總體杠桿率為249.4%，比2017年末降低1.5個百分點。微觀層面，2018年末，國有企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率64.7%，較2017年末下降1個百分點。其次，增強(qiáng)了優(yōu)質(zhì)企業(yè)資本實力和綜合競爭力。目前針對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的債轉(zhuǎn)股占到落地規(guī)模的一半以上，充實了轉(zhuǎn)股企業(yè)的資本，提高了信用等級，釋放了投資潛力，有力促進(jìn)了穩(wěn)增長。

與此同時，通過以市場化法治化債轉(zhuǎn)股為核心的綜合措施，穩(wěn)妥處置了一批企業(yè)特別是大型企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險，推動有效化解債務(wù)“灰犀?！憋L(fēng)險。另外，債轉(zhuǎn)股與國有企業(yè)混合所有制改革緊密結(jié)合，通過引進(jìn)民營資本、實施機(jī)構(gòu)向轉(zhuǎn)股企業(yè)派駐董事監(jiān)事高管等方式，優(yōu)化了企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，深化了國有企業(yè)改組改制。

過去兩年，有5家大型銀行分別成立了金融資產(chǎn)投資公司，專注于實施市場化法治化債轉(zhuǎn)股。銀保監(jiān)會統(tǒng)計信息與風(fēng)險監(jiān)測部負(fù)責(zé)人劉志清回應(yīng)，目前，金融資產(chǎn)投資公司共落地實施債轉(zhuǎn)股項目254個，落地金額4000億元。金融資產(chǎn)投資公司已經(jīng)成為開展市場化債轉(zhuǎn)股的主力軍。

實施市場化債轉(zhuǎn)股，央企是重要主體。國資委財務(wù)監(jiān)管局負(fù)責(zé)人王海琳介紹，目前19家中央企業(yè)已和銀行等機(jī)構(gòu)簽訂了市場化債轉(zhuǎn)股協(xié)議，簽約規(guī)模超過5000億元，落地金額超過3000億元?！敖衲暌患径饶?，中央企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率是65.7%，同比下降0.2個百分點，有56家中央企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率實現(xiàn)下降，特別是冶金、火電、建筑等產(chǎn)能過剩及高負(fù)債行業(yè)的負(fù)債率明顯下降?！?/p>

吸引社會力量參與市場化債轉(zhuǎn)股將成為工作重點?！吧鐣α繀⑴c市場化債轉(zhuǎn)股，主體多元、方式也多元。” 連維良介紹，在主體上，可以選擇直接投資債轉(zhuǎn)股企業(yè)，也可以選擇投資債轉(zhuǎn)股的實施機(jī)構(gòu)或購買債轉(zhuǎn)股的融資產(chǎn)品。在方式上，選擇直接投資債轉(zhuǎn)股企業(yè)，既可以參股也可以控股。選擇投資實施機(jī)構(gòu)，既可以是內(nèi)資也可以是外資。選擇購買債轉(zhuǎn)股的融資產(chǎn)品，可以是債券、基金，也可以是資管產(chǎn)品。

事實上，去年7月人民銀行定向降準(zhǔn)，釋放了約5000億元用于支持市場化債轉(zhuǎn)股，就在一定程度上提升了社會資金參與市場化債轉(zhuǎn)股的積極性。人民銀行金融穩(wěn)定局負(fù)責(zé)人黃曉龍說，銀行系債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)通過設(shè)立私募基金子公司、與產(chǎn)業(yè)基金和地方政府合作等方式，積極拓展募資渠道，進(jìn)一步推動了市場化債轉(zhuǎn)股的質(zhì)量提升。（記者 韓鑫）