金融業(yè)對外開放全面擴(kuò)大

國務(wù)院金穩(wěn)委辦公室推出11條新措施
金融業(yè)對外開放全面擴(kuò)大

金融業(yè)對外開放迎來大動作。

7月20日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對外開放的有關(guān)舉措》，按照“宜快不宜慢、宜早不宜遲”的原則，推出11條金融業(yè)對外開放措施。

專家表示，這11條開放措施不僅有利于提高中國金融市場競爭力，也將使境外投資者享受到中國發(fā)展的紅利，“是一種能帶來雙贏局面的考慮?！?/p>

債券市場開放步子大

11條開放新舉措，涵蓋債券市場、銀行保險市場和證券市場3個領(lǐng)域，且涉及到市場和機(jī)構(gòu)層面實(shí)質(zhì)性的變化。中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長趙錫軍接受本報記者采訪時表示，其中債券市場的開放舉措尤為值得關(guān)注。

——允許外資機(jī)構(gòu)在華開展信用評級業(yè)務(wù)時，可以對銀行間債券市場和交易所債券市場的所有種類債券評級。中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，推動信用評級對外開放，支持外資評級機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國銀行間債券市場和交易所債券市場開展所有種類債券評級業(yè)務(wù)，是中國金融市場擴(kuò)大開放的重大舉措。信用評級作為金融市場的重要基礎(chǔ)性制度安排，隨著中國金融市場國際化進(jìn)程不斷加快，引入國際信用評級機(jī)構(gòu)在中國開展評級業(yè)務(wù)，有利于滿足國際投資者的多樣化需求，也有利于促進(jìn)中國評級行業(yè)評級質(zhì)量改善，對中國金融市場的規(guī)范健康發(fā)展具有積極意義。

——允許外資機(jī)構(gòu)獲得銀行間債券市場A類主承銷牌照。據(jù)了解，隨著中國債券市場開放進(jìn)程不斷加快，外資中介機(jī)構(gòu)隊(duì)伍持續(xù)擴(kuò)大。目前已有6家外資銀行取得非金融企業(yè)債券融資工具B類主承銷和承銷業(yè)務(wù)資格。此次，將允許符合條件的外資銀行通過市場評價取得A類主承銷業(yè)務(wù)資格，業(yè)務(wù)范圍從境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具擴(kuò)展至債務(wù)融資工具全部品種。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這將有助于進(jìn)一步豐富外資機(jī)構(gòu)服務(wù)國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的手段，提升其參與中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的廣度與深度，推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；有助于為境內(nèi)企業(yè)發(fā)債融資引入更多的境外投資需求，從而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融通資金、降低成本提供助益，緩解“融資難、融資貴”問題；同時，也有助于向外方分享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果和機(jī)遇，推動經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)互利共贏。

此次債券市場擴(kuò)大開放，還包括將進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場。

銀行保險業(yè)以開放增活力

銀行保險領(lǐng)域推出的對外開放新措施，同樣具有實(shí)質(zhì)性意義。

——鼓勵境外金融機(jī)構(gòu)參與設(shè)立、投資入股商業(yè)銀行理財(cái)子公司。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，引進(jìn)在財(cái)富管理等方面具有專長和國際影響力的外資金融機(jī)構(gòu)，投資入股銀行理財(cái)子公司，有利于引入國際上資產(chǎn)管理行業(yè)先進(jìn)成熟的投資理念、經(jīng)營策略、激勵機(jī)制和合規(guī)風(fēng)控體系，豐富金融產(chǎn)品供給，激發(fā)市場競爭活力，促進(jìn)中國銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。

——允許境外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與中資銀行或保險公司的子公司合資設(shè)立由外方控股的理財(cái)公司。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，中國資管市場規(guī)模和發(fā)展?jié)摿薮?，現(xiàn)有資管機(jī)構(gòu)難以完全滿足快速增長的多元化市場需求。允許合資成立外資控股理財(cái)公司，有利于引進(jìn)國際先進(jìn)的資管實(shí)踐和專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)資管業(yè)及資本市場穩(wěn)健發(fā)展，有利于發(fā)揮中外資資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)各自優(yōu)勢，進(jìn)一步豐富市場主體和業(yè)務(wù)產(chǎn)品，滿足投資者多元化服務(wù)需求。同時，現(xiàn)有中資銀行和保險公司資管子公司可以與其參股的外方理財(cái)公司形成互補(bǔ)，適度錯位發(fā)展。

此外，還將支持外資全資設(shè)立或參股貨幣經(jīng)紀(jì)公司；將人身險外資股比限制從51%提高至100%的過渡期，由原定2021年提前到2020年；取消境內(nèi)保險公司合計(jì)持有保險資產(chǎn)管理公司的股份不得低于75%的規(guī)定，允許境外投資者持有股份超過25%；放寬外資保險公司準(zhǔn)入條件，取消30年經(jīng)營年限要求。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，這些措施都有利于進(jìn)一步豐富市場主體，增強(qiáng)市場活力，推動銀行保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

開放更堅(jiān)決，監(jiān)管要求更高

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為，此次11條開放措施，基本上都和促進(jìn)直接融資發(fā)展有關(guān)。不僅債券市場、銀行保險市場開放力度加大，證券市場方面，也將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點(diǎn)提前到2020年。通過讓外資中介機(jī)構(gòu)、外資投資者和機(jī)構(gòu)投資者參與直接融資市場的競爭，能夠豐富直接融資市場參與者的類型，提升中國直接融資市場運(yùn)行的效率，有助于進(jìn)一步提升直接融資在整個金融體系中的占比。

趙錫軍表示，此時出臺11條金融業(yè)對外開放舉措有著特殊意義。從經(jīng)濟(jì)全球化趨勢來看，美國作為全球第一大經(jīng)濟(jì)體，其貿(mào)易保護(hù)主義、單邊主義做法對全球經(jīng)濟(jì)增長的信心和預(yù)期帶來了極大的負(fù)面影響。在這種情況下，中國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體、第一大貿(mào)易體，明確擴(kuò)大開放新舉措，表明了中國對外開放的決心，也表明中國經(jīng)濟(jì)目前已經(jīng)具備進(jìn)行深度、高質(zhì)量開放的條件。從中國自身發(fā)展進(jìn)程來講，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式出現(xiàn)了較大變化。高質(zhì)量發(fā)展，并不簡單是自己關(guān)起門來就能實(shí)現(xiàn)的，需要有更廣闊的視野和環(huán)境，以及更廣泛的資源。高水平開放正逢其時。

此外，趙錫軍指出，擴(kuò)大開放同時也意味著更加激烈的競爭，對監(jiān)管部門也提出了更高的監(jiān)管要求，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門都要做好相應(yīng)準(zhǔn)備。復(fù)旦大學(xué)金融研究中心主任孫立堅(jiān)表示，這11條措施有利于倒逼中國金融機(jī)構(gòu)更快地補(bǔ)上短板，增加創(chuàng)新能力和風(fēng)控能力。（記者 徐佩玉）