中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》

為進(jìn)一步深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革，規(guī)范保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)行為，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》（保監(jiān)會(huì)令2018年1號(hào)）及相關(guān)規(guī)定，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）。

《通知》共十六條，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與證券出借業(yè)務(wù)的決策管理流程進(jìn)行規(guī)范，主要內(nèi)容包括：一是設(shè)置差異化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)持分類(lèi)監(jiān)管導(dǎo)向。一方面限制償付能力、資產(chǎn)負(fù)債管理能力等未達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與證券出借業(yè)務(wù)，另一方面引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)交易對(duì)手管理，根據(jù)業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)程度的差異，設(shè)定不同的交易對(duì)手標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)防范信用風(fēng)險(xiǎn)。二是強(qiáng)化審慎監(jiān)管理念，建立資產(chǎn)擔(dān)保機(jī)制。對(duì)無(wú)中央對(duì)手方的證券出借業(yè)務(wù)，要求證券借入方提供擔(dān)保，規(guī)定擔(dān)保物類(lèi)型及擔(dān)保比例下限，強(qiáng)調(diào)擔(dān)保比例持續(xù)達(dá)標(biāo)，增強(qiáng)資產(chǎn)安全性。三是加強(qiáng)合規(guī)管理要求，壓實(shí)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任。明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與證券出借業(yè)務(wù)在會(huì)計(jì)處理上不終止確認(rèn)、在保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例監(jiān)管上不放松要求，壓實(shí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)決策、交易對(duì)手管理、資產(chǎn)擔(dān)保、資產(chǎn)托管、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、關(guān)聯(lián)交易等方面的主體責(zé)任。

《通知》的發(fā)布，一方面豐富了保險(xiǎn)資金的運(yùn)用方式，有助于盤(pán)活保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期持有的存量資產(chǎn)，增厚投資組合收益；另一方面有助于發(fā)揮保險(xiǎn)資金資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者作用，對(duì)于優(yōu)化資本市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)流動(dòng)性和活躍度具有積極意義。

下一步，銀保監(jiān)會(huì)將持續(xù)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金參與證券出借業(yè)務(wù)的監(jiān)管，做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、識(shí)別和預(yù)警，引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)強(qiáng)化投資管理能力建設(shè)，更好服務(wù)資本市場(chǎng)發(fā)展。