中國銀保監(jiān)會就《商業(yè)銀行理財子公司凈資本管理辦法（試行）》答記者問

中國銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《商業(yè)銀行理財子公司凈資本管理
辦法（試行）》答記者問

為加強(qiáng)對商業(yè)銀行理財子公司（以下簡稱理財子公司）的監(jiān)督管理，促進(jìn)其安全穩(wěn)健運(yùn)行，保護(hù)投資者合法權(quán)益，銀保監(jiān)會發(fā)布實施《商業(yè)銀行理財子公司凈資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《凈資本管理辦法》）。銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就相關(guān)問題回答了記者提問。

一、《凈資本管理辦法》公開征求意見的情況如何？

2019年9月20日—10月27日，銀保監(jiān)會就《凈資本管理辦法》向社會公開征求意見，并對反饋意見逐條進(jìn)行認(rèn)真研究，充分吸收科學(xué)合理的建議。

《凈資本管理辦法》采納市場機(jī)構(gòu)反饋意見，完善凈資本監(jiān)管報表部分項目說明，如在信用債券相關(guān)項目中增加了對短期信用評級的說明，明確信用債券短期信用評級為A-1的歸入AAA級以下、AA級以上等；為理財子公司實施《凈資本管理辦法》預(yù)留必要的準(zhǔn)備時間，充分考慮理財子公司落實凈資本管理要求，在業(yè)務(wù)制度、系統(tǒng)建設(shè)與人力資源等方面所需的各項準(zhǔn)備工作，在《凈資本管理辦法》發(fā)布后預(yù)留一定的準(zhǔn)備時間。

對于市場機(jī)構(gòu)提出的放寬自有資金運(yùn)用范圍等建議，考慮到《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》（以下簡稱《理財子公司辦法》）已作出明確規(guī)定，《凈資本管理辦法》作為配套制度需保持一致。下一步，擬結(jié)合理財子公司發(fā)展實際，在理財子公司監(jiān)管制度體系建設(shè)過程中進(jìn)行統(tǒng)籌研究。

二、制定出臺《凈資本管理辦法》的背景和總體思路是什么？

制定《凈資本管理辦法》的背景：一是理財子公司現(xiàn)行監(jiān)管制度有明確要求。《理財子公司辦法》第45條明確規(guī)定“銀行理財子公司應(yīng)當(dāng)遵守凈資本監(jiān)管要求。相關(guān)監(jiān)管規(guī)定由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另行制定”。二是與同類資管機(jī)構(gòu)監(jiān)管要求保持一致。2010年以來，原銀監(jiān)會發(fā)布實施了《信托公司凈資本管理辦法》，證監(jiān)會也先后發(fā)布了證券公司、基金管理公司子公司等多項凈資本監(jiān)管制度。因此，對理財子公司實施凈資本管理，有利于與同類資管機(jī)構(gòu)監(jiān)管要求保持一致，確保公平競爭。三是促進(jìn)理財子公司穩(wěn)健開展業(yè)務(wù)。建立與理財子公司業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險特征相適應(yīng)的凈資本管理制度，通過凈資本約束，引導(dǎo)其根據(jù)自身實力開展業(yè)務(wù)，避免追求盲目擴(kuò)張，促進(jìn)理財子公司規(guī)范健康發(fā)展。

制定《凈資本管理辦法》的總體思路：落實《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》和《理財子公司辦法》等制度規(guī)則，充分借鑒同類資管機(jī)構(gòu)的凈資本監(jiān)管要求，結(jié)合理財子公司的特點(diǎn)，通過凈資本管理約束，引導(dǎo)理財子公司樹立審慎經(jīng)營理念，堅持業(yè)務(wù)發(fā)展與自身經(jīng)營管理能力相匹配；確保同類資管機(jī)構(gòu)公平競爭，防范監(jiān)管套利，促進(jìn)我國資管行業(yè)健康有序發(fā)展。

三、《凈資本管理辦法》的總體結(jié)構(gòu)是什么？

《凈資本管理辦法》共四章20條。第一章“總則”，主要規(guī)定了理財子公司凈資本管理的總體要求、管理責(zé)任和監(jiān)管主體；第二章“凈資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)”，主要規(guī)定了凈資本、風(fēng)險資本的計算要求和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；第三章“監(jiān)督管理”，主要規(guī)定了監(jiān)管報表、信息披露、監(jiān)管措施等方面要求；第四章“附則”，規(guī)定相關(guān)解釋權(quán)、實施時間等。

四、理財子公司凈資本管理的計算要求和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是什么？

理財子公司凈資本管理主要包括凈資本、風(fēng)險資本以及凈資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等三方面內(nèi)容。

（一）關(guān)于凈資本

凈資本計算公式為：凈資本=凈資產(chǎn)－∑（應(yīng)收賬款余額×扣減比例）－∑（其他資產(chǎn)余額×扣減比例）－或有負(fù)債調(diào)整項目+/－國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他調(diào)整項目。

理財子公司凈資本計算表的項目設(shè)定及扣減比例，主要參照了基金管理公司子公司、證券公司、信托公司等同類資管機(jī)構(gòu)的相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，具體包括：應(yīng)收賬款扣減、其他資產(chǎn)扣減、或有負(fù)債扣減和監(jiān)管認(rèn)定的其他調(diào)整項目等。

（二）關(guān)于風(fēng)險資本

風(fēng)險資本計算公式為：風(fēng)險資本=∑（自有資金投資的各類資產(chǎn)余額×風(fēng)險系數(shù)）+∑（理財資金投資的各類資產(chǎn)余額×風(fēng)險系數(shù)）+∑（其他各項業(yè)務(wù)余額×風(fēng)險系數(shù)）。

自有資金投資風(fēng)險資本：根據(jù)《理財子公司辦法》規(guī)定的自有資金投資范圍，對現(xiàn)金及銀行存款、拆放同業(yè)、固定收益類證券和本公司發(fā)行的理財產(chǎn)品等4類資產(chǎn)計算對應(yīng)的資本要求。

理財業(yè)務(wù)對應(yīng)的資本：對理財產(chǎn)品投資主要涉及的現(xiàn)金及銀行存款等、固定收益類證券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、股票、未上市企業(yè)股權(quán)、衍生產(chǎn)品、商品類資產(chǎn)、公募證券投資基金等11類資產(chǎn)計算對應(yīng)的資本要求。

風(fēng)險系數(shù)是指對于理財子公司的自有資金投資、理財業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)，依照國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定，對各類資產(chǎn)賦予的相應(yīng)權(quán)重。理財資金投資資產(chǎn)為按照穿透原則確定的底層資產(chǎn)（公募證券投資基金除外）。風(fēng)險系數(shù)具體數(shù)值參考了同類資管機(jī)構(gòu)的系數(shù)設(shè)定，并結(jié)合理財子公司實際情況對部分風(fēng)險系數(shù)進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。

（三）關(guān)于凈資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

理財子公司凈資本管理應(yīng)當(dāng)符合以下兩方面標(biāo)準(zhǔn)：一是凈資本不得低于5億元人民幣，且不得低于凈資產(chǎn)的40%；二是凈資本不得低于風(fēng)險資本，確保理財子公司保持足夠的凈資本水平。

五、《凈資本管理辦法》還提出了哪些監(jiān)管要求？

一是落實主體責(zé)任。規(guī)定理財子公司董事會承擔(dān)本公司凈資本管理的最終責(zé)任，高級管理層負(fù)責(zé)組織實施凈資本管理工作，至少每季度將凈資本管理情況向董事會書面報告一次。二是明確監(jiān)管報表要求。理財子公司應(yīng)當(dāng)定期報送凈資本監(jiān)管報表，并對相關(guān)報表的真實性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。三是明確重大事項報告責(zé)任。理財子公司凈資本、凈資本與凈資產(chǎn)的比例、凈資本與風(fēng)險資本的比例等指標(biāo)與上個報告期末相比變化超過20%或不符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)向銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)書面報告，并說明原因。四是明確信息披露要求。理財子公司應(yīng)當(dāng)在年度報告中披露凈資本管理情況。五是規(guī)定監(jiān)管措施。對于不符合凈資本管理要求的理財子公司，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以根據(jù)法律法規(guī)采取相關(guān)監(jiān)管措施。