金融開(kāi)放不會(huì)“一放了之”

“金融的開(kāi)放絕不意味著國(guó)門大開(kāi)、一放了之。”中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱日前在金融街論壇年會(huì)上表示。在今年的博鰲亞洲論壇上，易綱表示，將做好配套措施，在擴(kuò)大金融業(yè)開(kāi)放的同時(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管。

金融業(yè)是個(gè)特殊行業(yè)，具有較高的敏感性?；仡櫄v史，不少新興市場(chǎng)國(guó)家在金融開(kāi)放進(jìn)程中或金融對(duì)外開(kāi)放后，都曾經(jīng)經(jīng)歷過(guò)或大或小的風(fēng)險(xiǎn)事件。因此，我國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放一直遵循既積極又謹(jǐn)慎的原則。比如，外資進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)，前期采用有額度限制的、“通道式”的試點(diǎn)方式，在運(yùn)行平穩(wěn)的情況下逐步放開(kāi)；再如，滬港通、深港通在“通車”4年后，今年5月1日起，大幅擴(kuò)大額度，由130億元調(diào)整為520億元。

進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放是我們根據(jù)自身需要做出的主動(dòng)選擇。通過(guò)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放、引入競(jìng)爭(zhēng)，可以為金融業(yè)發(fā)展注入新的活力。不難想象，隨著金融業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放，我們將面臨更大規(guī)模的跨市場(chǎng)、跨地域、跨國(guó)界的資本流動(dòng)、更多的金融創(chuàng)新等，這意味著在開(kāi)放的過(guò)程中要重視防范金融風(fēng)險(xiǎn)，使金融監(jiān)管能力與開(kāi)放程度相匹配。

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，只有在金融監(jiān)管到位的情況下，金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放才能夠起到促改革、促發(fā)展的積極作用?！斑M(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)開(kāi)放，勢(shì)必要求我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提高監(jiān)管能力和水平?！敝袊?guó)民生銀行首席研究員溫彬表示，這要求我們提升監(jiān)管一致性、有效性、適應(yīng)性，構(gòu)建與金融開(kāi)放和國(guó)際監(jiān)管相協(xié)調(diào)的金融監(jiān)管體系。

2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，各國(guó)充分認(rèn)識(shí)到了金融體系的脆弱性，嚴(yán)格審慎成為危機(jī)后各國(guó)金融監(jiān)管改革的共同方向。中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼表示，國(guó)際金融危機(jī)后各國(guó)監(jiān)管者普遍認(rèn)識(shí)到只靠貨幣政策對(duì)于維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定還不夠。因此，各國(guó)均加快金融監(jiān)管改革步伐，重視宏觀審慎管理框架的建立。

打鐵還須自身硬。黨的十九大報(bào)告提出，健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架。健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。然而，當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)內(nèi)部存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患，如金融機(jī)構(gòu)杠桿率相對(duì)較高、交易不透明和多層嵌套現(xiàn)象仍然存在，一些監(jiān)管沒(méi)有覆蓋的空白領(lǐng)域仍然存在，一些跨市場(chǎng)的金融活動(dòng)有待進(jìn)一步規(guī)范。

近年來(lái)，我國(guó)不斷完善系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、防范、預(yù)警體系和金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，宏觀審慎管理框架相對(duì)完備、金融基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)步推進(jìn)，抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷增強(qiáng)。目前，金融監(jiān)管新框架已經(jīng)形成，監(jiān)管協(xié)調(diào)性和有效性明顯增強(qiáng)，如設(shè)立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)、“一行三會(huì)”格局變?yōu)椤耙恍袃蓵?huì)”等，都有利于將更多金融活動(dòng)和金融行為納入管理。這些“先手棋”為我國(guó)金融業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放夯實(shí)了基礎(chǔ)。

未來(lái)，隨著一項(xiàng)項(xiàng)開(kāi)放措施陸續(xù)落地，我國(guó)金融監(jiān)管也面臨新的更高要求。溫彬認(rèn)為，金融開(kāi)放要求改善監(jiān)管環(huán)境，簡(jiǎn)政放權(quán)，減少事前審批，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，提升監(jiān)管透明度；促進(jìn)會(huì)計(jì)、審計(jì)、稅收、法律等制度環(huán)境與國(guó)際接軌，加速金融信息等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

董希淼認(rèn)為，一定要把握好金融業(yè)開(kāi)放的節(jié)奏和力度，防范由此帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，不能將金融業(yè)開(kāi)放等同于金融和資本流動(dòng)的自由化。他建議，隨著對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程不斷深入，外資金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)不斷發(fā)展，我國(guó)金融市場(chǎng)的交易結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式將更加復(fù)雜，呈現(xiàn)出跨國(guó)別、跨市場(chǎng)、跨領(lǐng)域的特點(diǎn)。所以，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要彌補(bǔ)制度“短板”和監(jiān)管空白，特別是要加強(qiáng)對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)測(cè)、分析和預(yù)警，嚴(yán)防跨境資本異動(dòng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定帶來(lái)的沖擊。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要注重學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)與發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)交流合作，確保監(jiān)管能力與開(kāi)發(fā)水平相適應(yīng)。（記者 陳果靜）