國務(wù)院新聞辦公室于2019年2月19日（星期二）上午10時舉行國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會，請中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝和中國銀行保險監(jiān)督管理委員會有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹支持商業(yè)銀行通過永續(xù)債補充資本金疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制有關(guān)情況，并答記者問。
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這次推出的主要是減記型永續(xù)債
下一步我們會進一步優(yōu)化條款設(shè)計，完善資本補充債券觸發(fā)條件和損失吸收機制，探索發(fā)行轉(zhuǎn)股條款的永續(xù)債和二級資本債。
永續(xù)債在國際上是一個成熟產(chǎn)品
它的推出有利于拓寬銀行資本補充渠道，改善我國銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)，也有助于豐富我國金融市場產(chǎn)品序列，深化我國債券市場發(fā)展。
永續(xù)債是銀行補充資本的較好渠道
永續(xù)債沒有固定期限，或是到期日為機構(gòu)存續(xù)期，具有一定損失吸收能力，可計入銀行其他一級資本。
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- [新辦新聞局副局長襲艷春]女士們、先生們，上午好。歡迎大家出席國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會。近期，國務(wù)院召開第39次常務(wù)會議，決定支持商業(yè)銀行通過永續(xù)債補充資本金疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制。為幫助大家更好地了解相關(guān)情況，今天我們很高興請來了中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝先生，請他向大家介紹有關(guān)情況，并回答大家的提問。出席今天吹風(fēng)會的還有中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰先生、中國人民銀行金融市場司司長紀(jì)志宏先生，以及中國銀行保險監(jiān)督委員會法規(guī)部主任叢林女士?，F(xiàn)在請潘功勝先生作簡要介紹。2019-02-19 10:01:10
- [中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝]2018年以來，人民銀行按照黨中央、國務(wù)院決策部署，實施穩(wěn)健的貨幣政策，并根據(jù)形勢變化，前瞻性地采取了一系列逆周期調(diào)節(jié)措施，保持流動性合理充裕，加大定向調(diào)控、精準(zhǔn)滴灌力度，著力疏通貨幣政策傳導(dǎo)。各項政策取得了較好效果。M2與社會融資規(guī)模增速明顯回升，貸款結(jié)構(gòu)進一步改善，金融對實體經(jīng)濟支持力度加大，貨幣政策傳導(dǎo)已出現(xiàn)邊際改善。增強銀行資本實力是提升金融支持實體經(jīng)濟能力的重要方面和基本條件。銀行做生意也要“本錢”，資本金是銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)。銀行資本補充可分為內(nèi)源性與外源性兩大渠道。內(nèi)源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超額撥備；外源性渠道主要有上市融資，增資擴股，發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債等。2019-02-19 10:02:31
- [潘功勝]當(dāng)前，永續(xù)債是銀行補充資本的一個較好渠道。永續(xù)債沒有固定期限，或是到期日為機構(gòu)存續(xù)期，具有一定損失吸收能力，可計入銀行其他一級資本。永續(xù)債是國際上銀行補充其他一級資本比較常用的一種工具，有比較成熟的模式。我國的銀行資本補充中優(yōu)先股和二級資本債券發(fā)行已經(jīng)常態(tài)化，但此前沒有使用永續(xù)債。這次由人民銀行牽頭，在我國引入銀行永續(xù)債這種產(chǎn)品，既可以拓寬銀行資本補充渠道，又可以深化和豐富債券市場的產(chǎn)品序列。2019-02-19 10:04:31
- [潘功勝]首單永續(xù)債順利發(fā)行，市場反響良好。今年1月25日，中國銀行成功發(fā)行首單銀行永續(xù)債。一次性完成400億元上限發(fā)行，實現(xiàn)2倍以上認(rèn)購，發(fā)行利率處于預(yù)測發(fā)行區(qū)間的下限，獲得市場的充分認(rèn)可。通過永續(xù)債的形式補充銀行資本在我國剛開始進入實踐階段，為了引導(dǎo)和培育市場，需要有一定的政策支持。銀保監(jiān)會擴大了保險機構(gòu)投資范圍，允許其投資永續(xù)債等資本工具。財稅部門已經(jīng)明確了永續(xù)債的會計處理，很快還將明確永續(xù)債的稅收處理。人民銀行創(chuàng)設(shè)了央行票據(jù)互換工具（CBS），并將合格的銀行永續(xù)債納入央行擔(dān)保品范圍，以促進提升永續(xù)債的流動性和市場接受度。2019-02-19 10:06:31
- [潘功勝]需要指出的是，央行票據(jù)互換并非量化寬松（QE）。央行票據(jù)互換是央行與公開市場一級交易商之間開展的一種債券互換交易，是“以券換券”，不涉及基礎(chǔ)貨幣吞吐，對銀行體系流動性的影響中性，并非中國版QE。央行票據(jù)互換主要是提升永續(xù)債的市場流動性。中國銀行永續(xù)債發(fā)行受到了市場投資者的普遍歡迎，其他一些銀行也在積極準(zhǔn)備發(fā)行永續(xù)債補充資本。人民銀行將會同有關(guān)部門進一步完善永續(xù)債的政策框架，繼續(xù)推動銀行多渠道補充資本，提升銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力。2019-02-19 10:08:31
- [潘功勝]下面我和我的同事非常樂意回答記者的問題，希望大家的問題聚焦在今天的主題上，因為在兩會期間，人民銀行還有一個非常綜合性的新聞發(fā)布會，我也會去，到時候非常樂意回答大家更加寬泛一些的問題。2019-02-19 10:10:31
- [襲艷春]感謝潘功勝先生的介紹。下面請大家圍繞發(fā)布主題提問。2019-02-19 10:11:32
- [中央廣播電視總臺央視記者]我們知道近期國務(wù)院常務(wù)會議已經(jīng)對商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債做了一些部署，剛才您也提到中國銀行在會議之前在人民銀行等部門的推動下已經(jīng)順利發(fā)行首支永續(xù)債，而且效果挺好，我想知道人民銀行在推進永續(xù)債發(fā)行方面有哪些具體的工作考慮和部署？2019-02-19 10:15:09
- [潘功勝]我想先談?wù)動览m(xù)債的背景，因為畢竟還是比較專業(yè)的一個概念，然后再介紹一下在這個時候為什么人民銀行牽頭來推動商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債。商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)可以有多種維度，比如按照它吸收損失的順序和能力，可以分為核心一級資本、其他一級資本、二級資本等等。按照它的資本來源渠道，可以有外源性的資本補充和內(nèi)源性的資本補充兩種。內(nèi)源性的資本補充，主要是留存收益和滿足一定條件下的超額撥備。外源性的資本補充包括在資本市場上市融資、增資擴股，以及發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、二級資本債、永續(xù)債等等方式。2019-02-19 10:12:42
- [潘功勝]永續(xù)債是一個比較成熟的資本補充工具，在巴塞爾委員會的資本監(jiān)管規(guī)則中，把它列在第二類-其他一級資本的類別之中，這個工具已經(jīng)被國際上的商業(yè)銀行普遍采用。2016年到2018年，全球市場發(fā)行永續(xù)債的規(guī)模大概在1000億美元左右。在優(yōu)先股和永續(xù)債這兩種主要的其他一級資本補充工具中，國際商業(yè)銀行主要選擇的是永續(xù)債，這是在回答你的問題之前，先介紹一下有關(guān)背景。2019-02-19 10:13:42
- [潘功勝]目前推動銀行以永續(xù)債方式補充資本時，我們主要有以下一些考慮。首先，我國銀行業(yè)資本目前還是比較充裕的，而且結(jié)構(gòu)上主要是核心一級資本為主體。截止去年9月末，我國銀行業(yè)資本充足率是13.81%，核心一級資本充足率是10.8%。剛才叢主任告訴我，2018年年底，我國銀行資本充足率、核心一級資本充足率水平比9月底的水平又稍微提高了一些。但是我國銀行其他一級資本充足率水平是要低于國際上一些大型銀行的一級資本充足率水平的，目前我國銀行業(yè)其他一級資本充足率只有0.6%。銀行資本構(gòu)成主要由核心一級資本構(gòu)成，這種資本結(jié)構(gòu)好處是資本質(zhì)量很高，但也需要進一步優(yōu)化。同時，大家也知道，近年來我國銀行業(yè)發(fā)展速度還是比較快的，剛才講的是中國整體銀行業(yè)的狀況，但是部分銀行面臨著資本約束，加上監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的趨嚴(yán)和提高，以及一些影子銀行業(yè)務(wù)回表仍需要補充資本，原來影子銀行業(yè)務(wù)在表外，并不占用資本金，這些因素對商業(yè)銀行動態(tài)補充資本都提出了更高的要求。2019-02-19 10:15:42
- [潘功勝]從這樣的角度考慮，推出永續(xù)債有利于拓寬商業(yè)銀行其他一級資本補充渠道，同時，中國銀行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中接近80%都是核心一級資本，推出永續(xù)債也有利于優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu)，增強商業(yè)銀行抵御風(fēng)險能力和信貸投放能力。這是一個方面的考慮。第二方面的考慮主要是從債券市場出發(fā)的。關(guān)于中國債券市場的發(fā)展，我在很多場合和媒體朋友以及投資者進行了溝通和交流。中國債券市場發(fā)展的速度是很快的，目前債券市場余額是86萬億人民幣，排在全球第三位。中國債券市場的產(chǎn)品序列也是比較豐富的。推出商業(yè)銀行永續(xù)債有利于豐富我國債券市場品種結(jié)構(gòu)，滿足長期投資人資產(chǎn)配置需求，也有利于債券收益率曲線的完善。2019-02-19 10:18:42
- [潘功勝]綜合回答你的問題，永續(xù)債在國際上是一個成熟產(chǎn)品，它的推出有利于拓寬銀行資本補充渠道，改善我國銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)，也有助于豐富我國金融市場產(chǎn)品序列，深化我國債券市場發(fā)展。謝謝。2019-02-19 10:20:42
- [鳳凰衛(wèi)視記者]針對央行提出的支持工具想提問一下，關(guān)于CBS，央行現(xiàn)在有怎樣的考慮，是否以后會把所有符合條件的永續(xù)債都換成央票，央票置換最后想達到的目的是什么？謝謝。2019-02-19 10:21:41
- [潘功勝]我先回答，一會兒讓孫司長補充。我剛才在開場白當(dāng)中所講的，通過永續(xù)債的形式補充我國銀行業(yè)的資本，在我國剛剛開始進入實踐階段，所以它有一個市場接受和市場培育的一個過程，需要政策支持。這里面包括監(jiān)管方面的政策，剛才已介紹，包括財稅方面的會計政策和稅收政策，也包括貨幣政策。所以央行的票據(jù)互換是支持性政策之一。2019-02-19 10:22:20
- [潘功勝]央行的票據(jù)互換是人民銀行和公開市場的一級交易商之間開展的一種債券的互換交易，債券的持有人可以將換入的央票在市場上進行抵押融資，也可以參與央行的一些貨幣政策操作，將其作為貨幣政策操作的擔(dān)保品。這件事情的目的在于提高永續(xù)債的市場流動性，增強市場主體認(rèn)購銀行永續(xù)債的意愿，支持銀行發(fā)行永續(xù)債來補充資本。怎么和央行之間進行互換，這種互換的目的是什么。這一段主要向大家介紹這方面的背景。2019-02-19 10:23:20
- [潘功勝]前一段時間，剛剛開始做這件事情的時候，市場有一些聲音，說你們是不是搞放水，是不是中國的QE，我覺得這一次的票據(jù)互換不是中國版的QE，它和QE有本質(zhì)的區(qū)別。第一它是“以券換券”，不涉及流動性的投放，不涉及基礎(chǔ)貨幣的吞吐。一級交易商參與互換，用持有的永續(xù)債換成了央行的央票，但不能說我拿了這個央票，就可以自動獲得央行的基礎(chǔ)貨幣，這兩者之間沒有關(guān)系，這是很重要的一點，不是換成央行票據(jù)就可以從央行自動獲得基礎(chǔ)貨幣，這對銀行體系的流動性的影響是中性的。大家回憶在國際金融危機之后，其他一些國家所采取的QE，一般在購入資產(chǎn)的同時會投放基礎(chǔ)貨幣，我們在進行互換的時候，它不自動的投放，跟投放基礎(chǔ)貨幣這兩者沒有關(guān)系。第二是央行票據(jù)的互換沒有導(dǎo)致永續(xù)債所有權(quán)和信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，永續(xù)債的所有權(quán)仍然在商業(yè)銀行的表內(nèi)，它的利息的所得者也是債券的持有人，只是通過這樣一個操作，央行按照市場化的標(biāo)準(zhǔn)收取費用，提升了永續(xù)債的流動性。永續(xù)債的所有權(quán)和相應(yīng)的風(fēng)險沒有轉(zhuǎn)移。所以和QE是有本質(zhì)的區(qū)別。至于你剛才提到是不是以后有規(guī)模的想法，首先，人民銀行對這件事本身沒有一個數(shù)量的目標(biāo)。這件事情是作為一個新型的金融市場產(chǎn)品出現(xiàn)的，我們的目的是要引導(dǎo)市場，要培育市場，沒有一個數(shù)量的目標(biāo)。另外，因為永續(xù)債也是比較好的投資產(chǎn)品，永續(xù)債的持有人也未必都拿著這個東西找人民銀行換央票，換了央票與投放基礎(chǔ)貨幣之間也有差別。2019-02-19 10:25:20
- [中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰]我補充一下。潘行長說到央行票據(jù)互換工具CBS主要是在永續(xù)債發(fā)行初期起到引導(dǎo)和培育市場的作用，更多的還是希望市場自身的力量發(fā)揮作用。從央行央票互換工具操作本身來看，第一是進行CBS操作，央行要按照市場化的標(biāo)準(zhǔn)收取費用的，并不是說免費提供這個服務(wù)。市場化費用的具體標(biāo)準(zhǔn)，也是參考了銀行間市場無擔(dān)保融資和有擔(dān)保融資之間的利差確定的，所以最終會實現(xiàn)市場的均衡，需求不會無限的擴大。第二是人民銀行宣布創(chuàng)設(shè)CBS的同時，也宣布主體評級不低于AA級的銀行永續(xù)債納入人民銀行的中期借貸便利、定向中期借貸便利（TMLF）、常備借貸便利（SLF）和再貸款的合格擔(dān)保品范圍，這本身就提高了永續(xù)債的流動性。我們銀行拿了永續(xù)債可以通過參與央行的這些操作，就可以得到流動性的支持，不一定需要把永續(xù)債換成央票之后再去獲得流動性的支持。第三是銀行間市場成員之間可能也會更多的使用永續(xù)債作為合格的抵押品進行相互之間的融資，也不一定需要將永續(xù)債都換成央票。從這幾個方面來看，結(jié)合市場的需求，央行操作也有一定的市場化的費用的設(shè)定，央行進行票據(jù)互換工具的操作數(shù)量也不可能是想象的那么大。很快我們將進行首次的CBS操作，大家也可以看一下操作的情況，到時候會更清楚。謝謝。2019-02-19 10:30:25
- [新華社記者]請問目前人民銀行資本補充情況如何，下一步除了永續(xù)債之外，我們監(jiān)管部門關(guān)于銀行的資本補充還有哪些考慮？謝謝。2019-02-19 10:31:57
- [潘功勝]商業(yè)銀行資本充足率是衡量其個體健康狀況非常重要的指標(biāo)。中國監(jiān)管部門一直強調(diào)資本充足率對商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績的影響，對商業(yè)銀行資本充足率有更加嚴(yán)格的要求。我剛才所講的我國商業(yè)銀行整體資本充足率去年9月份的水平是13.81%，到年底的時候回升到14%以上。此外，我國商業(yè)銀行資本質(zhì)量比較高，資本結(jié)構(gòu)中以核心資本充足率為主。2019-02-19 10:32:55
- [潘功勝]我們金融管理部門一直也在為商業(yè)銀行多渠道補充資本創(chuàng)造一些良好的市場環(huán)境和政策環(huán)境，主要有幾個方面：2019-02-19 10:33:55
- [潘功勝]一是在平衡好股東利益和商業(yè)銀行發(fā)展需要的前提下，鼓勵商業(yè)銀行通過內(nèi)源性的方式來補充資本。二是發(fā)揮好股票市場融資功能，支持商業(yè)銀行上市融資、增資擴股、發(fā)行優(yōu)先股等來補充資本。三是通過債券市場產(chǎn)品和工具創(chuàng)新，來補充商業(yè)銀行資本，包括我們今天重點講的永續(xù)債，前期我們在中國已經(jīng)發(fā)了1.86萬億二級資本債，補充商業(yè)銀行二級資本。四是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，應(yīng)該與它的資本充足性和資本補充能力相適應(yīng)，這也是我們監(jiān)管部門一直強調(diào)的。同時我們也支持銀行通過資產(chǎn)證券化方式來降低它的分母，也就是風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，這在國際上也是比較普遍的方式，這幾年國內(nèi)的資產(chǎn)證券化發(fā)展速度也比較快。此外，我們也在不斷擴大投資者范圍，引入基金、年金等長期專業(yè)投資者參與銀行的增資擴股，鼓勵外資金融機構(gòu)參與境內(nèi)市場交易。這是人民銀行和銀保監(jiān)會作為金融管理部門，在引導(dǎo)和支持商業(yè)銀行的資本補充，以及市場環(huán)境創(chuàng)造和政策環(huán)境創(chuàng)造方面，努力的幾個方向。商業(yè)銀行要根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展和資本結(jié)構(gòu)的特征，來選擇合適的資本補充策略、資本補充工具和資本補充的節(jié)奏。謝謝。2019-02-19 10:35:55
- [襲艷春]這個問題銀保監(jiān)會的叢林主任還有補充嗎？2019-02-19 10:36:22
- [中國銀行保險監(jiān)督委員會法規(guī)部主任叢林]潘行長已經(jīng)作了權(quán)威的發(fā)布，我再補充提供一些數(shù)據(jù)和從銀保監(jiān)會的角度對下一步的考慮。關(guān)于資本充足率的情況，整體上來講，我國商業(yè)銀行的資本充足率處于較高水平，風(fēng)險抵補的能力比較充足。剛才潘行長提供了截止到2018年9月末的數(shù)據(jù)，我提供一個2018年末的資本充足率水平。2018年末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率是11.03%，比上年末上升了0.28個百分點；一級資本充足率是11.58%，比上年末上升了0.24個百分點；整體資本充足率是14.20%，較上年末上升0.55個百分點。從資本結(jié)構(gòu)情況來看，我國商業(yè)銀行核心一級資本的占比達到77%-78%的水平，總體的資本質(zhì)量是比較高的，而且各項指標(biāo)也符合資本監(jiān)管的要求。2019-02-19 10:37:50
- [叢林]為了確保滿足實體經(jīng)濟持續(xù)增長的信貸需求，同時也考慮到表內(nèi)信貸可能也在一定程度上承接表外資產(chǎn)回表、留存利潤增速放緩等原因，商業(yè)銀行還是在一定程度上需要不斷地補充資本?？偨Y(jié)一下，整體上目前商業(yè)銀行實際資本的充足水平是高于國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)最低資本要求的，但相對于國際水平和未來信貸增長的要求，仍然需要多渠道、及時的補充資本。2019-02-19 10:38:15
- [叢林]剛才潘行長也說到，主要是通過內(nèi)源性和外源性兩個渠道來補充資本，這方面就不再重復(fù)。從銀保監(jiān)會監(jiān)管的角度，今年的1月17號，銀保監(jiān)會批準(zhǔn)了中國銀行發(fā)行不超過400億的無固定期限資本債券，這是我國商業(yè)銀行首單獲批的無固定期限資本債券。1月24號銀保監(jiān)會發(fā)布公告，允許保險機構(gòu)來投資符合條件的銀行二級資本債券和無固定期限資本債券，1月25號中國銀行發(fā)行了無固定期限資本債券，市場認(rèn)購比較踴躍，成功發(fā)行。2019-02-19 10:39:50
- [叢林]下一步銀保監(jiān)會將綜合考慮商業(yè)銀行的風(fēng)險狀況，經(jīng)營穩(wěn)健的程度等因素，在風(fēng)險可控的前提下審核商業(yè)銀行無固定期限資本債券的發(fā)行申請，同時銀保監(jiān)會將在符合巴塞爾協(xié)議III的國際標(biāo)準(zhǔn)的前提下，來借鑒國際監(jiān)管的經(jīng)驗和境外市場的實踐，結(jié)合我國市場發(fā)展階段，我們銀保監(jiān)會將繼續(xù)優(yōu)化商業(yè)銀行資本工具發(fā)行以及審批的流程，指導(dǎo)商業(yè)銀行做好整體的資本補充規(guī)劃，來增強我國商業(yè)銀行整體的資本實力。謝謝。2019-02-19 10:40:50
- [中國人民銀行金融市場司司長紀(jì)志宏]資本補充工具比較新，中國投資者市場發(fā)育程度確實需要進一步培育，特別是高風(fēng)險的投資人和長期投資人相對比較缺乏，這次銀保監(jiān)會允許保險公司投資永續(xù)債極大拓寬了投資者范圍，將來我們在金融市場建設(shè)方面，包括引入更多的境外機構(gòu)投資者、進一步豐富機構(gòu)投資者群體，強化信息披露、通過條款設(shè)計加強投資人保護等方面還有許多工作要做。永續(xù)債的復(fù)雜性，對于金融市場的合理定價等等方面提出了挑戰(zhàn)。當(dāng)然，這個產(chǎn)品的推出本身也是我們金融市場深化的體現(xiàn)。我們債券市場產(chǎn)品豐富還需要一個過程，在這個過程中，監(jiān)管部門需要創(chuàng)造一些政策環(huán)境和條件，下一步我們和有關(guān)部門繼續(xù)努力。2019-02-19 10:45:47
- [潘功勝]剛才回答你問題的時候，是從一個比較大的和全貌的角度來闡述的?；氐轿覀兘裉斓脑掝}，通過債券市場來補充銀行資本下一步還會有一些工作需要做。比如剛才紀(jì)司長講的擴寬資本補充債券投資者范圍，我們在想是不是可以推動商業(yè)銀行資本債券在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，允許合格的投資者和高凈值個人投資者投資資本補充債券。再比如擴大境外機構(gòu)對中國資本補充債券的投資，也可以允許有條件的中國商業(yè)銀行到境外債券市場發(fā)行資本補充債券。還有可以推動一些長期投資者，比如像基金、年金等參與投資資本補充債券，這是在投資者范圍擴充方面未來需要做的一些工作。在政策措施的完善方面，我們要繼續(xù)優(yōu)化資本補充債券的政策框架，比如要簡化發(fā)行審核程序、盡快明確永續(xù)債稅收政策。再比如，要提升永續(xù)債流動性，剛才孫司長也講到，做CBS這一類操作主要是為了提高永續(xù)債流動性。2019-02-19 10:50:35
- [潘功勝]此外，通過債券市場補充資本，在不同資本工具條款設(shè)計方面還有很多可以探索的地方。我們這次推出的主要是減記型永續(xù)債，國際上很多發(fā)行的永續(xù)債是在當(dāng)中加入轉(zhuǎn)股條款，叫轉(zhuǎn)股型的永續(xù)債。當(dāng)某一個事件觸發(fā)的時候，投資者的債券可以轉(zhuǎn)為對發(fā)行人的股權(quán)。而減記型永續(xù)債，當(dāng)某一條款觸發(fā)的時候，債券持有人的債權(quán)減記到0。如果是轉(zhuǎn)股型的永續(xù)債，一旦條款觸發(fā)的時候可能會自動的轉(zhuǎn)為股權(quán)，這就是為什么永續(xù)債在巴塞爾監(jiān)管委員會的規(guī)則中，可以算作監(jiān)管資本。商業(yè)銀行會計意義上的資本和監(jiān)管意義上的資本是有一定差異的，從監(jiān)管的意義上說，如果在一定條件下有損失吸收能力，是可以算為監(jiān)管資本的。這一次首先推出的是減記型永續(xù)債，下一步我們會進一步優(yōu)化條款設(shè)計，完善資本補充債券觸發(fā)條件和損失吸收機制，探索發(fā)行轉(zhuǎn)股條款的永續(xù)債和二級資本債。謝謝。2019-02-19 10:57:35
- [中新社記者]我們看到央行在推動商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新方面已經(jīng)做了很多工作，下一步在幫助銀行通過債券市場補充資本方面有沒有什么新的舉措？謝謝。2019-02-19 10:58:01
- [潘功勝]剛才這位女記者問的問題，我開始是從比較宏觀的層面來回答的。我補充回答的這幾點實際上就是我們下一步怎么通過債券市場補充銀行資本。目前，債券市場二級資本債已發(fā)了1.8萬億元，這一次又發(fā)行了永續(xù)債。剛才講在擴展投資者范圍、提供相應(yīng)政策支持，同時在產(chǎn)品創(chuàng)新方面還有很多工作要做，您這個問題我剛才在補充回答里基本上也都介紹了。謝謝。2019-02-19 11:00:39
- [中央廣播電視總臺經(jīng)濟之聲記者]除了中國銀行的首單永續(xù)債落地以外，其他的幾大銀行目前有沒有具體的時間表？哪些銀行已經(jīng)提出了申請？謝謝。2019-02-19 11:10:57
- [潘功勝]中國銀行這一單發(fā)行得比較成功，按照發(fā)行計劃的最高限，400億全都發(fā)出去了，而且認(rèn)購倍數(shù)比較高，超過2倍，發(fā)行利率是4.5%，基本上是最初設(shè)定發(fā)行利率區(qū)間的低限。國內(nèi)外投資者有將近150家參與永續(xù)債的認(rèn)購，包括各種類型的投資者，有保險公司、證券公司、財務(wù)公司、證券投資基金、理財產(chǎn)品等等，也有境外的央行、保險公司和資產(chǎn)管理公司這樣境外的機構(gòu)投資者來參與認(rèn)購。2019-02-19 11:15:24
- [潘功勝]中國銀行發(fā)行完成以后，據(jù)我們了解，其他商業(yè)銀行發(fā)行興趣是很大的，很多商業(yè)銀行已經(jīng)在走內(nèi)部的公司治理程序。在投資人這一端，投資需求也是比較好的，對這個產(chǎn)品也是非常有興趣的。當(dāng)然，正如我剛才介紹的，商業(yè)銀行補充資本的方式是是多種多樣的，商業(yè)銀行會根據(jù)自身的特點和資本結(jié)構(gòu)，自主決定資本補充方式、資本補充時間和節(jié)奏。謝謝。2019-02-19 11:20:24
- [襲艷春]大家還有問題的話，歡迎和央行的新聞處保持聯(lián)系。再次感謝四位發(fā)布人，也謝謝大家，今天的吹風(fēng)會到此結(jié)束。2019-02-19 11:25:47
- [潘功勝]謝謝大家，我們兩會再見。2019-02-19 11:26:39